交銀國際：重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降至155港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，主因估值具吸引力及多元化消費服務(wù)地位，目標價由161港元下調(diào)3.7%至155港元。

報告中稱，公司早前公布截至3月底止第四財季季績，季度收入及凈利潤均勝于市場預(yù)期。踏入2023財年，由于供應(yīng)鏈受阻等因素，仍存在不確定性，公司將持續(xù)優(yōu)化非核心業(yè)務(wù)，提高物流經(jīng)營效率，控制營銷支出，并繼續(xù)為消費者提供多元服務(wù)，助力企業(yè)客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

該行預(yù)計，公司截至6月底止第三財季中國市場商品交易總額(GMV)將同比下降10%，核心業(yè)務(wù)客戶管理收入(CMR)將同比降11%，該季預(yù)計總收入為2086億元，同比增長1%。另由于CMR和本地服務(wù)增速下降，公司的成本控制將主要集中調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、提高直銷毛利率、收窄淘特及淘菜菜業(yè)務(wù)虧損。