野村：維持小鵬汽車(chē)(XPEV.US)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)64.6美元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持小鵬汽車(chē)(XPEV.US)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)64.6美元。公司首季交付量同比升1.59倍至3.46萬(wàn)輛;汽車(chē)銷(xiāo)售收入70億元，主要受產(chǎn)品組合改善帶動(dòng);汽車(chē)毛利率按季改善30個(gè)基點(diǎn)至10.4%。

報(bào)告中稱(chēng)，盡管受到疫情影響，但在4月份的銷(xiāo)量依然強(qiáng)勁，顯示出其韌性，這受惠于其位于廣東省的工廠(chǎng)不間斷的生產(chǎn)運(yùn)行。此外，相信管理層在多元化電池供應(yīng)商、與芯片供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期合同以及建立專(zhuān)業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)方面的努力，以提高靈活性半導(dǎo)體的使用，應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)更好的成本控制和更順暢的生產(chǎn)時(shí)間表。

該行提到，從5月22日開(kāi)始，公司將采用新的定價(jià)策略，將ADAS硬件與基本軟件包捆綁在一起。管理層認(rèn)為，這樣的安排將有助于加快用戶(hù)滲透率和使用率，為未來(lái)通過(guò)OTA升級(jí)獲利的機(jī)會(huì)奠定基礎(chǔ)。

此外，公司在產(chǎn)品組合中的價(jià)格比同行更實(shí)惠，這將推動(dòng)未來(lái)持續(xù)強(qiáng)勁的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，即將推出的G9 SUV是一款重磅車(chē)型，毛利率或?qū)⒏哂?5%，另通過(guò)提供卓越的性?xún)r(jià)比產(chǎn)品，即捆綁ADAS硬件和軟件提高市場(chǎng)滲透率，以及加快480kW增壓樁的推廣，提升用戶(hù)體驗(yàn)和黏性。