交銀國際：升騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)至373元 預(yù)計(jì)次季收入超預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表報(bào)告表示，重申對騰訊(00700)“買入”投資評級，目標(biāo)價(jià)由292元上調(diào)至373元，此基于對其預(yù)測2018年市盈率45倍，稱其現(xiàn)價(jià)相當(dāng)今明兩年市盈率各46倍及39倍。

就公司下周三(16日)將公布第二季度業(yè)績，該行估計(jì)騰訊次季度手游、廣告快速增長，支付業(yè)務(wù)受線下消費(fèi)支付的推動(dòng)高速增長，預(yù)計(jì)總收入為565億人民幣，按季增14%，同比增58%，較市場預(yù)期的526億人民幣高7%。預(yù)計(jì)手游收入將達(dá)到164億人民幣，按季增27%，同比增71%，主要受到《王者榮耀》的優(yōu)異表現(xiàn)所推動(dòng)。

廣告業(yè)務(wù)中，預(yù)計(jì)來自社交平臺(微信、QQ、應(yīng)用寶、瀏覽器)以及騰訊視頻的廣告收入是主要的增長來源。除了現(xiàn)有業(yè)務(wù)之外，騰訊在大數(shù)據(jù)、AI、互聯(lián)網(wǎng)+大力投入，并從社交、支付、游戲等領(lǐng)域布局海外市場，該行仍然看好騰訊在變現(xiàn)能力、創(chuàng)新能力及與用戶、政府的協(xié)作能力。

交銀國際預(yù)計(jì)，騰訊第二季度手游收入將首次超過PC游戲收入。預(yù)計(jì)手游收入(毛收入)將達(dá)到164億人民幣，按季增27%，同比增71%，主要受到《王者榮耀》的優(yōu)異表現(xiàn)所推動(dòng)。App Annie數(shù)據(jù)顯示，《王者榮耀》在第二季度穩(wěn)居iOS中國區(qū)游戲暢銷排行榜榜首，該行預(yù)計(jì)，第二季度《王者榮耀》流水收入對騰訊手游收入貢獻(xiàn)達(dá)到17%。Questmobile數(shù)據(jù)顯示，今年6月份《王者榮耀》MAU用戶達(dá)到1.82億(體量與手機(jī)京東、今日頭條相當(dāng))，較3月份增9%，人均每日使用時(shí)長，由3月份的12分鐘增1.6倍到31分鐘。