高盛：維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)削13%至559港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí)(確認(rèn)買入名單)，預(yù)計(jì)第二季收入將同比跌3%，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)跌20%，但下半年將有所改善，下調(diào)2022-24年收入預(yù)測(cè)6%-7%，并預(yù)計(jì)全年廣告收入同比降8%(Q4上升11%)，明年將維持升勢(shì)，目標(biāo)價(jià)由644港元削13%至559港元。

報(bào)告中稱，公司首季收入持平，較該行預(yù)期低5%，但在主動(dòng)控制成本下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)基本符合預(yù)期。展望未來(lái)，雖然該行預(yù)計(jì)第二季主要不利因素為疫情等影響，但相信其生態(tài)系統(tǒng)具有獨(dú)特定位，并在游戲、廣告及云業(yè)務(wù)等領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位，成本控制得宜，相信可為下半年帶來(lái)相對(duì)具韌性的增長(zhǎng)及復(fù)蘇。

該行提到，由于疫情影響，國(guó)際游戲收入遜于預(yù)期，但公司市場(chǎng)份額仍有所增長(zhǎng)，收入的增幅也高于同行;本土游戲業(yè)務(wù)3月份收入出現(xiàn)改善，預(yù)計(jì)趨勢(shì)可延續(xù)到第二季，在未成年人保護(hù)措施影響消減及新游戲的推動(dòng)下，下半年有望出現(xiàn)更明顯復(fù)蘇。廣告業(yè)務(wù)方面，受疫情及復(fù)蘇放緩?fù)侠?，第二季跌幅或?qū)⒋笥陬A(yù)期，目前預(yù)測(cè)將同比跌23%，預(yù)計(jì)年底業(yè)務(wù)將有所復(fù)蘇。