野村：重申招商銀行(03968)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至72.77港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，重申招商銀行(03968)“買入”評(píng)級(jí)，將2022年手續(xù)費(fèi)用收入增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由同比增長(zhǎng)10.5%下調(diào)至7.8%，并將2022年不良貸款率預(yù)測(cè)上調(diào)4個(gè)基點(diǎn)至1%，目標(biāo)價(jià)由75.78元港下調(diào)至72.77港元。

該行認(rèn)為，公司領(lǐng)導(dǎo)層的平穩(wěn)交接將有助于維持當(dāng)前的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和士氣，并加強(qiáng)其在零售和財(cái)富管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而支持高于長(zhǎng)期股本回報(bào)率15%。另公司首季不良貸款覆蓋為是同行之中最高，預(yù)計(jì)能支持其今年盈利韌性，但資產(chǎn)質(zhì)素和手續(xù)費(fèi)用收入今年或?qū)⑹軌?。盡管如此，由于其穩(wěn)定的撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.2%，具有充足的資本緩沖，預(yù)計(jì)今年盈利同比增長(zhǎng)將達(dá)到13%。