非美重拾漲勢 美元即將成“棄子”?

智通財(cái)經(jīng)APP觀察到，今年以來屢創(chuàng)階段性新高的美元指數(shù)已連續(xù)三個(gè)交易日走弱，自上周五以來美元指數(shù)跌幅達(dá)0.86%。今日外匯市場開盤后美元指數(shù)一度回升至104.23點(diǎn)，但隨后再度走弱，截至發(fā)稿跌0.39%至103.750。

在多重不確定性之下，市場今年轉(zhuǎn)向美元尋求避險(xiǎn)，美元指數(shù)今年屢創(chuàng)階段性新高，于上周五突破105重要大關(guān)，續(xù)刷2002年12月以來新高。然而，隨著一些金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)學(xué)家上調(diào)美國經(jīng)濟(jì)下行的可能性，甚至警告經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，美元的強(qiáng)勢趨勢可能很快將受到威脅。

彭博社對經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的最新月度調(diào)查顯示，目前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測明年出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下滑的可能性為30%。特斯拉CEO馬斯克昨日表示，美國經(jīng)濟(jì)“很可能”已處于衰退，并警告企業(yè)關(guān)注成本和現(xiàn)金流。高盛前CEO Blankfein表示，美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)“非常非常高”。另外，根據(jù)德意志銀行的數(shù)據(jù)，其統(tǒng)計(jì)的美國人對關(guān)鍵詞“衰退”的谷歌搜索指數(shù)近期大幅飆升。

技術(shù)面角度來看，美元指數(shù)小時(shí)級別移動(dòng)均線及各大技術(shù)指標(biāo)均發(fā)出“強(qiáng)勢賣出”信號，技術(shù)指標(biāo)中，小時(shí)級別CCI、RSI及Stoch RSI均顯示美元指數(shù)處于超賣狀態(tài)。

非美連漲三日

前段時(shí)間因俄烏沖突及經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期而持續(xù)下跌的英鎊、歐元以及瑞士法郎，在近三個(gè)交易日匯率已有所抬升，英鎊兌美元近三個(gè)交易日回暖近2%，今日一度回升接近1%，歐元兌美元近三個(gè)交易日回升接近1%。

跌跌不休的日元已連續(xù)多個(gè)交易日企穩(wěn)在129附近，日元匯率(美元兌日元)曾于5月9日達(dá)到131.34歷史最高點(diǎn)，但是自5月10日以來已明顯回升。

另一亞洲貨幣韓元匯率近幾日同樣回暖明顯，美元兌韓元今日一度跌超0.8%至1272.29，創(chuàng)4月29日以來最大跌幅。美元兌韓元數(shù)值自上周四創(chuàng)下階段性新高后明顯下滑，幅度達(dá)1.40%。另外，新加坡元、加元、澳元以及新西蘭元匯率近三個(gè)交易日回升幅度同樣非常明顯。

然而，也有一些貨幣匯率近日仍在走弱。周二外匯市場開盤后，印度盧比匯率一度跌至歷史低點(diǎn)附近，原因是外國資金持續(xù)外流和全球原油價(jià)格上漲令印度這一原油消費(fèi)大國的經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)承壓。在上周五，盧比匯率(美元兌盧比)曾一度觸及77.55歷史新低，昨日該貨幣匯率再度創(chuàng)歷史新低至77.888。

在今日亞洲早盤市場，盧比匯率再度下跌，該貨幣一度跌至77.80歷史低位附近。在美元指數(shù)走強(qiáng)、避險(xiǎn)情緒濃厚以及外資持續(xù)外流的趨勢之下，盧比每周貶值約65派斯(1盧比=100派斯)。

有外匯交易員表示，即使盧比觸底，未來也可能將持續(xù)在窄幅區(qū)間內(nèi)調(diào)整，主要因該地區(qū)貨幣表現(xiàn)疲弱和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷令盧比持續(xù)承壓，與此同時(shí)印度央行正采取干預(yù)措施限制盧比跌幅。

據(jù)媒體最新報(bào)道，有當(dāng)?shù)亟灰讍T表示，印度央行可能已經(jīng)出手干預(yù)，因此印度盧比今日已脫離歷史最低點(diǎn)并轉(zhuǎn)為漲勢，目前美元兌盧比匯率已從高位回落至77.62附近。

高盛：若陷入經(jīng)濟(jì)衰退，美元難維持強(qiáng)勢

美元指數(shù)已連續(xù)三個(gè)交易日下跌，接下來美元是觸底反彈再創(chuàng)新高，還是頂部已形成，后續(xù)將步入“熊市”區(qū)域?在高盛看來，未來幾周美元的走勢可能出現(xiàn)兩種結(jié)果：第一種情況是，全球經(jīng)濟(jì)增長前景改善，隨著投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，美元將會走弱;第二種情況則是，如果全球經(jīng)濟(jì)確實(shí)陷入衰退，美元的前景將變得暗淡。

高盛表示，在前一種情況下，投資者應(yīng)該做空美元兌多數(shù)貨幣，該行尤其看好加元等大宗商品出口國。而在后一種情況下，日元可能會跑贏美元，因?yàn)槿赵?jīng)常在經(jīng)濟(jì)衰退期間表現(xiàn)良好;該行分析師們預(yù)測，如果經(jīng)濟(jì)衰退降臨，日元升幅最高可達(dá)20%。

雖然美元通常會在經(jīng)濟(jì)衰退臨近時(shí)走強(qiáng)，但一旦真正陷入經(jīng)濟(jì)衰退，押注美元走強(qiáng)可能就不靈驗(yàn)了。

以上是高盛集團(tuán)全球外匯和新興市場策略聯(lián)席主管Zach Pandl等策略師的看法，其所援引的歷史數(shù)據(jù)顯示，美元在經(jīng)濟(jì)萎縮期間表現(xiàn)更為復(fù)雜。

“與其他資產(chǎn)相比，美元在衰退期間及衰退前后的表現(xiàn)不那么明確，這取決于各地區(qū)某些重要事件發(fā)生的確切事件、以及美國資產(chǎn)市場與相對于其他市場的表現(xiàn)等因素。”Zach Pandl等策略師表示。