美銀證券：重申再鼎醫(yī)藥-SB(09688)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至65.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申再鼎醫(yī)藥-SB(09688)“買入”評級，考慮到產(chǎn)品線發(fā)展處于正軌，下調(diào)2022-24年各年每股盈測3%/4%/15%，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計(jì)，目標(biāo)價(jià)由77.5港元降至65.5港元。

報(bào)告中稱，公司首季總收入同比升132.3%至4670萬美元;研發(fā)開支僅5390萬美元，遠(yuǎn)低于去年首季的2.04億美元，主因沒有就新授權(quán)協(xié)議作前置付款;首季凈虧損8240萬美元，較去年首季虧損2.33億美元收窄。考慮疫情影響，預(yù)計(jì)藥物銷售特別是零售渠道將受影響，因此下調(diào)今年收入預(yù)測8%，另上調(diào)長遠(yuǎn)銷售及行政費(fèi)用預(yù)測，反映商業(yè)化團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張。