券商晨會精華 | 隔夜美股大幅收跌 A股市場開啟修復行情 重點關注軍工等板塊超跌成長股

今天的券商晨會上，大勢方面，天風證券指出，隨著近期壓制市場的國內(nèi)外幾大利空均出現(xiàn)一定程度的緩解，市場開啟一段修復行情，目前還是當做反彈來處理。

機會方面，天風證券建議重點關注前期跌幅較大估值回到合理區(qū)間的成長股，包括軍工、光伏、動力電池、半導體等板塊；中金則建議關注抗風險能力更強的紡織制衣賽道。

A股周三放量上漲，滬指午后漲超2%觸及3100點整數(shù)關口，創(chuàng)業(yè)板指一度暴漲近5.5%重回2400點，但午后指數(shù)卻蹊蹺回落。截止收盤，上證指數(shù)漲0.75%，深證成指漲1.8%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.07%。值得注意的是，滬深兩市成交額自3月21日以來首次突破1萬億元。

隔夜美股大幅收跌，道指連續(xù)第五個交易日下滑，納指重挫逾3%。美國4月CPI同比上漲8.3%超預期，顯示美國通脹壓力已將消費者推向崩潰邊緣、威脅到經(jīng)濟增長，強化了美聯(lián)儲繼續(xù)激進加息的市場預期。拜登稱美國通脹仍高得令人無法接受。截至收盤，道瓊斯指數(shù)跌1.02%，納斯達克指數(shù)跌3.18%，標普500指數(shù)跌1.65%。

一圖速覽全球主要資產(chǎn)漲跌情況：

以下為各大券商晨會的詳細內(nèi)容：

大勢方面

天風證券：市場開啟一段修復行情，目前還是當做反彈來處理

天風證券指出，隨著近期壓制市場的國內(nèi)外幾大利空均出現(xiàn)一定程度的緩解，市場開啟一段修復行情。目前還是當做反彈來處理。重點關注前期跌幅較大估值回到合理區(qū)間的成長股，包括軍工、光伏、動力電池、半導體等板塊。同時關注穩(wěn)增長政策相關的主題投資機會等。

國盛證券：市場放量走強，把握科技新周期

國盛證券表示，在政策不斷托底以及加碼之下，隨著此前市場持續(xù)走低以及達到“跌出的價值”之后，指數(shù)下行空間很小，目前比較關鍵的仍看市場參與者的信心。而多方消息的利好提振，實際上也是政策之外能給市場帶來提振的短期誘因。政策不斷加碼是底部夯實的基礎，而多方預期改善或者消息的提振，則是市場信心反復打磨之后回升的重要砝碼。如此往復，直到量變到質(zhì)變，直到市場底最終來臨。操作上，隨著四月上市公司一季報的集體披露，且經(jīng)歷快速估值壓縮后，市場上的錯殺糾錯機制或能有效改善相關上市公司的短期走勢，近期市場資金開始對半導體、光伏等板塊個股回流明顯，可積極關注相關板塊在新一輪反彈中的機會。

機會方面

天風證券：國產(chǎn)大飛機商業(yè)化運營進入實質(zhì)性階段

天風證券指出，我國商用飛機市場已成為全球最主要民航客貨運市場，當前民航客機市場主要由波音、空客兩家航空巨頭壟斷，若我國國產(chǎn)民機能切入該市場，產(chǎn)業(yè)鏈相關上市公司大概率將充分受益此廣闊市場空間。伴隨國產(chǎn)大飛機交付放量，國內(nèi)航空制造產(chǎn)業(yè)鏈的參與及受益將分成三個步驟：1.前期—機體結構加工及原材料。優(yōu)先關注鍛造業(yè)務市場放量，及鈦合金、復合材料等原材料國產(chǎn)化機會。

中金：建議關注抗風險能力更強的紡織制衣賽道

中金公司認為，當前國內(nèi)多地疫情反復，服裝作為可選消費品類受影響較大，反觀上游紡織制衣企業(yè)面向全球市場、生產(chǎn)基地全球布局，需求波動相對較小；同時競爭格局清晰穩(wěn)定，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)通過產(chǎn)能有序擴張驅動穩(wěn)健增長。在疫情反復和人民幣貶值環(huán)境下，建議關注抗風險能力更強的紡織制衣賽道。近年來全球運動鞋服市場快速增長，頭部品牌收入增長強勁，帶動針織類產(chǎn)品供應商訂單量實現(xiàn)良好增長。與此相對，頭部品牌合作的紡織制衣代工廠數(shù)量卻在不斷縮減，反映供應鏈呈現(xiàn)頭部化、集中化趨勢。

中國銀河：醫(yī)藥板塊景氣度仍追逐疫情熱點，困境反轉仍需時日

中國銀河證券表示，當前醫(yī)藥板塊業(yè)績?nèi)灾饕芤咔楣?jié)奏驅動。對于疫苗，要關注新冠病毒變異至何種版本才能達到穩(wěn)定狀態(tài)，以及針對變異的新冠病毒研發(fā)的新版疫苗接種需求。對于體外檢測以及自檢試劑盒等新冠檢測概念，要關注新冠疫情波動周期是否越來越頻繁，國內(nèi)檢測產(chǎn)品降價幅度，以及外國篩查力度是否大幅減弱。當前時點所得信息仍不足以將疫情因素視為短期因素，應當以中長期視角判斷“困境反轉”領域的基本面。

本文選編自“騰訊自選股”；智通財經(jīng)編輯：徐文強。