智通A股機構(gòu)動向參考(05.11) | 重回萬億 長城汽車(601633.SH)銷量迎來拐點

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

今日復盤

A股昨晚再次上新聞聯(lián)播，市場明顯亢奮，強度有點出乎意料，尤其是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相當兇猛。不過，滬指在沖擊3100點大關(guān)明顯受到了壓力，尾市出現(xiàn)了回落。在這種情況下總成交量放大到萬億應該是調(diào)倉換股帶出了量能的增加。

北向資金也是看圖說話，昨天流出，今天又凈流入22億 。主要買入新能源車、光伏、鋰電池等。今天大盤上漲的原因有上海疫情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)、大宗拐頭、美債長端利率階段見底等等。

昨日提到了賽道股的回歸，今天直接就是加強版。芯片作為此輪賽道股的先鋒今天持續(xù)走強給市場正反饋，龍頭立昂微（605358.SH）快速上板，帶動辨識度很高的聞泰科技（600745.SH）底部漲停。之后寧德時代（300750.SZ）被祭出，可以說以一己之力激活了整個板塊及大盤。不過鋰電池中軍個股表現(xiàn)并不強，帶動的都是超跌類品種。新能源汽車板塊相對更強，大塊頭的比亞迪（002594.SZ）、長城汽車（601633.SH）都是大漲。風光的邏輯得到強化，昨天歐洲限電，今天俄開始部分斷氣供應，如大金重工（002487.SZ）。

賽道股的集體躁動對題材造成擠壓效應，尤其是高標品種紛紛出現(xiàn)松動，近期最強的大基建龍頭浙江建投（002761.SZ）尾市幾乎打到跌停，北玻股份（002613.SZ）差不多是天地板。醫(yī)藥這塊三木集團（000632.SZ）尾市的從漲停到綠盤引發(fā)新華制藥（000756.SZ）尾市搶跑，表明阿茲夫定這條線有壓力。預計資金將向新能源車和新零售板塊聚集。

新能源車

中國汽車工業(yè)協(xié)會獲悉，中國4月份新能源汽車銷量29.9萬輛，同比上漲44.6%。1-4月新能源汽車累計銷量155.6萬輛，同比上漲112.2%。4月美國新能源乘用車銷量繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，滲透率達6.9%。其中特斯拉銷量4.8萬，環(huán)比上升1%，占比56%。碳排放政策的倒逼是歐洲新能源車增長的根本原因，歐盟委員會正式提議將2030年碳排放量降幅上調(diào)至55%，且規(guī)劃在2035年徹底結(jié)束內(nèi)燃機時代。傳言燃油車換新能源車，將再延遲1年，補貼1萬。

長城汽車（601633.SH）：公司自4月下旬以來生產(chǎn)持續(xù)恢復，預計5月中下旬恢復滿產(chǎn)。機構(gòu)預測銷量拐點將至。

新零售

復工復產(chǎn)有序開展，零售電商助力保供。中國城市快消銷售額同比增長2.8%。包裝食品和飲料同比增長5.1%和5.6%，家庭清潔品類同比增長5.7%。大超市和大賣場的銷售額同比減少2.7%和0.2%，但電商同比增長10%。京東推出“加減乘除”復工大禮包，已減免商家費用超2億元。美團外賣上線預制菜專區(qū)，目前預制菜北京區(qū)域在售門店總數(shù)達297家，上線的預制菜品達665種。百果園5月2日正式向港交所提交上市申請書，沖擊“水果零售第一股”。

新華百貨（600785.SH）：三業(yè)態(tài)各類會員通過多點智能購系統(tǒng)、新百線上小程序等發(fā)生的線上銷售額 3.07 億元，子公司已建立中國冷鏈流通環(huán)境大數(shù)據(jù)中心。

掘金龍虎榜

步步高（002251.SZ）：龍虎榜陣容豪華，機構(gòu)席位與游資產(chǎn)生分歧，深股通大單對倒凈賣出1039萬元，買二和賣二是知名一線游資趙老哥的席位，大單對倒買賣均衡，買四是知名游資蘇南幫的席位對倒凈買入1039萬元，當日買賣均衡，該股調(diào)整充分，預計有溢價。

基本面分析：一季度盈利環(huán)比扭虧，多措施提升經(jīng)營效率：在商品方面，公司全年引進有效新品9269個，并在湖南26家革變樣板門店實現(xiàn)30%-50%的商品更新率。在智慧零售方面，公司借力騰訊、京東的合作賦能，通過自營小程序以及借助第三方配送平臺拓展線上業(yè)務，持續(xù)推動公司線上線下全覆蓋戰(zhàn)略，并進一步實施門店運營流程全過程數(shù)字化與在線化，優(yōu)化門店運營效率。截至2021年底，公司數(shù)字化會員3089萬名，年內(nèi)純新客610萬名；線上交易額18.8億元，數(shù)字化會員動銷率達60%；超市上線Better購小程序門店371家，自助收銀門店369家，到家門店371家，社群覆蓋門店353家，社群數(shù)量20873個。

鄉(xiāng)村振興業(yè)務：繼湖南十八洞山泉水廠、湖南貢米農(nóng)業(yè)巖鑼米廠后，公司投資的湖南撲當食品有限公司柑橘巧克力片項目也正式投產(chǎn)運營，該項目產(chǎn)能規(guī)劃達2噸/天，可實現(xiàn)產(chǎn)值10億元，為當?shù)靥峁?00多個就業(yè)崗位。目前，三大產(chǎn)業(yè)項目已形成線上線下全渠道銷售模式。

機構(gòu)調(diào)研

遠興能源（000683.SZ）：近期獲嘉實基金、中銀基金、天弘基金、中信保誠基金等45家機構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司一季度業(yè)績高增，實現(xiàn)營業(yè)收入26.81億元，同比增長19.81%；歸母凈利潤7.92億元，同比增長137.79%；主導產(chǎn)品純堿、小蘇打和化肥的銷售價格較上年同期大幅上漲，產(chǎn)品毛利率隨之提升，同時主要產(chǎn)品產(chǎn)、銷兩旺。

60煤炭方面，公司參股蒙大礦業(yè)34%股權(quán)，蒙大礦業(yè)主營煤炭開采和銷售，煤炭產(chǎn)能 800 萬噸/年，煤炭行業(yè)景氣背景下，為公司帶來豐厚的投資回報，一季度納入合并報表投資收益 3.3 億元。

銀根礦業(yè)項目穩(wěn)步推進，公司未來成長可期 。12月24日，公司公告擬進行重大資產(chǎn)重組，擬以 20.86 億元收購納百川持有的銀根礦業(yè) 14%的股份、以 37.25 億元對銀根礦業(yè)增資，交易完成后，持股比例提升至60%。銀根礦業(yè)項目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)860 萬噸天然堿。銀根礦業(yè)項目擬新建產(chǎn)能總量大，鎖定了行業(yè)未來絕大部分新增產(chǎn)能，兩期項目建成后，公司有望成為國內(nèi)純堿行業(yè)龍頭。

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