麥格理：維持中教控股(00839)“跑贏大市”評級 目標價下調(diào)44%至13.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持中教控股(00839)“跑贏大市”評級，因集團未來并購策略或轉移至關注內(nèi)生增長，目標價由23.5港元下調(diào)44%至13.1港元，對應2022財年預測市盈率降至15倍，另考慮年內(nèi)收購新學校的合并成本，下調(diào)2022財年全年凈利潤預測1%，基于強大的經(jīng)營杠桿，上調(diào)2023-24財年預測0.7%/1.5%。

該行稱，考慮職業(yè)教育支持政策持續(xù)出臺及海外地區(qū)入境管制措施逐步放寬，預計公司或將繼續(xù)在高等教育機構中鞏固地位。在學生入學率穩(wěn)步增長及經(jīng)營杠杠強勁等帶動下，公司到2月底上半財年收入同比增近29%，純利更升40.5%，勝于該行和市場預期。