美銀證券：重申華潤水泥(01313)“中性”評級 目標(biāo)價降至6.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申華潤水泥(01313)“中性”評級，下調(diào)2022-24財年每股盈利預(yù)測4%至8%，以反映首季疲弱，目標(biāo)價由7港元降至6.5港元。

報告中稱，公司首季稅后純利同比跌43%至7.3億元，每股盈利10仙，相當(dāng)于該行對公司全年預(yù)測的12%，差過預(yù)期，主要由于需求疲弱及開支增加所致。另預(yù)計需求疲弱的情況將延續(xù)至4月份。

該行認(rèn)為，即使疫情有所緩解，但華南地區(qū)即將進(jìn)入雨季，需求釋放及毛利擴(kuò)張仍將受到限制。供給方面，公司今年于廣西新增七條產(chǎn)線，但只有一條投產(chǎn)。雖然超過一半的剩余產(chǎn)線面臨牌照許可問題，但在疲弱的市場下增加任何新的產(chǎn)能都可能帶來破壞性。