交銀國(guó)際：上調(diào)中國(guó)交建(01800)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)升至5.23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告，將中國(guó)交通建設(shè)(01800)評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買入”，調(diào)整2022-23年盈利預(yù)測(cè)，并引入2024年預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由4.68港元上調(diào)11.8%至5.23港元。

報(bào)告中稱，公司2022年1-2月大項(xiàng)目提早開工，令傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)顯著提升。第1季毛利率同比下滑0.4個(gè)百分點(diǎn)至11.3%，但由于管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)成本下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)至4.7%。

該行提到，盡管去年同期基數(shù)較高，但第1季公司新簽合同總額超過中國(guó)鐵建(01186)增速;中共中央政治局會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);地方政府專項(xiàng)債券的加速發(fā)行。該行認(rèn)為，疫情后招標(biāo)和建設(shè)活動(dòng)可能會(huì)加快。管理層稱，公司的收入和新合同額仍有加速增長(zhǎng)潛力。