交銀國際：重申中金公司(03908)“買入”評級 目標(biāo)價降至23港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申中金公司(03908)“買入”評級，目標(biāo)價由25.5港元下調(diào)9.8%至23港元，目前估值吸引。

報告中稱，公司首季歸屬于母公司股東的凈利潤同比跌11.5%，但好過主要同業(yè)的平均跌幅。季內(nèi)投行承銷收入增長強勁，但自營投資收益和經(jīng)紀(jì)傭金下跌拉低營收增長速度，自營投資收益跌幅優(yōu)于同業(yè)平均跌幅。

該行表示，中金在投行業(yè)務(wù)上占領(lǐng)先市場份額，同時在財富管理和資產(chǎn)管理上有前瞻性布局，買方投顧業(yè)務(wù)引領(lǐng)同業(yè)，資管業(yè)務(wù)快速增長。而自營股票投資主要為場外衍生品的對沖持倉，投資收益穩(wěn)健性有望好過同業(yè)。