騰訊(00700)購Supercell各大行一致看好 漲2.43%

騰訊(00700)近日以總對價86億美元(折合約670.8億港元)，收購軟銀所持之芬蘭手機(jī)游戲開發(fā)商Supercell最多84.3%股權(quán)，將進(jìn)一步打造游戲帝國夢，對此智通財(cái)經(jīng)進(jìn)行了深入報(bào)道——《騰訊(00700)收購Supercell 借船出海問鼎游戲帝國》。在完成這項(xiàng)收購后，今日（6月22日）各大行對騰訊做出新的報(bào)告并一致看好。

騰訊的股價也一路走高，截至13時59分，漲2.43%，報(bào)價177.1港元，成交1299.4萬股，成交額22.83億港元。

瑞銀：騰訊購Supercell雙贏 評級“買入”看195元

瑞銀指出，騰訊(00700.HK) 在收購Supercell後，將成為Supercell在內(nèi)地其中一個分銷商，料其社交平臺可助Supercell吸引更多玩家、改善游戲體驗(yàn)及改善玩家參與;Supercell的手游亦可補(bǔ)充騰訊的游戲組合及用戶廣泛性，相信有助騰訊加強(qiáng)全球化，是雙贏的合作。評級“買入”，目標(biāo)價195元。

該行指出，騰訊在收購中或會引入共同投資者，但日後將維持於Supercell之投票權(quán)，未來Supercell將獨(dú)立營運(yùn)，騰訊將按股息收入入帳。

該行指出，目前Supercell旗下的“卡通農(nóng)場"、"部落沖突"、"部落沖突：皇室戰(zhàn)爭"及"海島奇兵"在全球的受歡迎程度處於前10，有1億名活躍用戶，2015年錄得了6.93億歐元稅前盈利。在內(nèi)地市場的表現(xiàn)則較為滯後，例如"部落沖突"在首發(fā)兩年處於前10，目前已跌至前40;"部落沖突：皇室戰(zhàn)爭"今年3月發(fā)布，目前處于14。

麥格理：騰購Supercell強(qiáng)化手游地位 提升盈利及估值

麥格理指出，騰訊斥86億美元收購游戲開發(fā)商Supercell 84%股權(quán)，令Supercell市值增加至102億美元，相當(dāng)於去年市盈率13倍，該行相信，收購可進(jìn)一步強(qiáng)化騰訊在全球手機(jī)游戲市場的地位，并提升盈利及估值。該行對集團(tuán)今年盈測不變，目標(biāo)價看204元，重申“跑贏大市”評級。

該行指，Supercell去年盈利按年升63%至7.88億美元，若保持目前盈利水平，預(yù)計(jì)相等於騰訊今年移動業(yè)游戲盈利的25%。

報(bào)告又指，騰訊收購Supercell，可確保未來手機(jī)游戲的質(zhì)素，及在競爭激烈的手游市場中突圍而出，也可助騰訊向全球手游市場發(fā)展。此外，收購後，Supercell可維持獨(dú)立運(yùn)作，保留其獨(dú)有文化及團(tuán)隊(duì)，該行認(rèn)為，這對Supercell未來的手游研發(fā)十分重要。

瑞信：騰訊購Supercell作價合理 仍為內(nèi)地網(wǎng)游業(yè)首選

瑞信報(bào)告指出，騰訊斥86億美元收購游戲開發(fā)商Supercell，作價合理，相當(dāng)于今年市盈率9-10倍，較騰訊今年市盈率預(yù)測31倍為低，維持評級“增持”。

該行認(rèn)為，Supercell每日活躍用戶超過1億，收購可令騰訊保持市場主導(dǎo)地位;而Supercell的業(yè)務(wù)日後不會合并于騰訊的財(cái)務(wù)報(bào)表之內(nèi)，Supercell可保持獨(dú)立運(yùn)作;雙方將合作于內(nèi)地推出騰訊版Supercell游戲;及未來對外合作也可紓緩資金負(fù)擔(dān)。

該行指，近期投資者憂慮騰訊旗下《英雄聯(lián)盟》增長放緩，預(yù)計(jì)收購可釋除有關(guān)疑慮，認(rèn)為集團(tuán)在全球移動游戲市場繼續(xù)占領(lǐng)先地位，騰訊仍為該行內(nèi)地網(wǎng)游行業(yè)首選。