富瑞：維持中國(guó)聯(lián)通(00762)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8.76港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)聯(lián)通(00762)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.76港元。公司首季服務(wù)收入/EBITDA/純利同比上升9.8%/5.9%/20.6%，收入及純利勝于預(yù)期，而收入增長(zhǎng)為過(guò)去9個(gè)季度最高升幅，主要受工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)35%增長(zhǎng)帶動(dòng)。

報(bào)告中稱，中國(guó)聯(lián)通的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較中國(guó)電信(00728)快，不過(guò)成本上升速度也較快，主要由于低基數(shù)所影響。此外，中國(guó)聯(lián)通現(xiàn)時(shí)2022年預(yù)測(cè)市盈率為5.7倍，息率為8.7%，較中國(guó)移動(dòng)(00941)及中國(guó)電信便宜，不過(guò)預(yù)測(cè)息率并非管理層保證，低市盈率反映更慢的盈利增長(zhǎng)。富瑞維持中國(guó)電信為行業(yè)首選。