財報前瞻 | 鋁價居高難下 大牛股美國鋁業(yè)(AA.US)Q1業(yè)績大概率再超預期!

智通財經(jīng)APP獲悉，美國鋁業(yè)公司(AA.US)將于4月20日美股收盤后發(fā)布2022年第一季度業(yè)績。在過去四個季度，該公司的業(yè)績表現(xiàn)均超出分析師預期，平均超出預期的幅度達到27.08%。

在上個季度，美國鋁業(yè)的每股收益為2.50美元，比預測平臺Zacks Consensus分析師普遍預估的2.04美元高出22.55%。過去三個月，該公司股價上漲達49%，而整個行業(yè)的漲幅為21.2%。

2018年以來AA每股收益(EPS)超預期比例

需要關注的因素

在今年3月，LME期鋁價格一度升破3500美元/噸，超過2008年的峰值，創(chuàng)下歷史新高，今年以來LME鋁價格漲幅高達17%。目前LME鋁價持續(xù)在歷史高位附近徘徊，隨著LME的鋁金屬庫存不斷減少，鋁價仍有可能繼續(xù)創(chuàng)下新的記錄。

分析師普遍預計美國鋁業(yè)將受益于第一季度市場對鋁和增值產(chǎn)品的強勁需求。在俄烏緊張局勢等因素導致大宗商品價格上漲的背景，以及強需求支撐之下，冶煉級氧化鋁和鋁金屬生產(chǎn)量強勁，出貨量龐大，這一趨勢可能會增強該公司的營收。此外，該公司為改善鋁土礦產(chǎn)量所做的努力，可能在即將公布的季度業(yè)績中被證明對公司非常有利。

該公司的Sustana和EcoSource系列產(chǎn)品熱度日益增長也可能提振該公司第一季度的業(yè)績。美國鋁業(yè)對經(jīng)營執(zhí)行情況和商業(yè)效能的關注，以及在經(jīng)營和成本控制措施中應用數(shù)字技術，可能提高即將公布的季度利潤率和盈利能力。

然而，鋁土礦出貨量下降和終端市場的供應鏈挑戰(zhàn)可能會對美國鋁業(yè)第一季度的業(yè)績產(chǎn)生不利影響。此外，鑒于該公司旗下業(yè)務廣泛的地理分布，其業(yè)務受到全球經(jīng)濟、政治風險和外匯波動帶來的不利影響，其中美元走強可能會損害美國鋁業(yè)在2022年第一季度的海外業(yè)務營收。

Zacks Consensus的預測數(shù)據(jù)顯示，分析師普遍預計該公司第一季度總營收為34.96億美元，較上年同期和上季度分別增長21.8%和4.7%;分析師對該公司每股收益3.05美元的普遍預期意味著，同比增長率將達到286.1%，環(huán)比增長將達22%。

資訊與數(shù)據(jù)統(tǒng)計平臺Seeking Alpha的預測數(shù)據(jù)顯示，分析師普遍預計美國鋁業(yè)Q1營收為34.9億美元，GAAP準則下的EPS為2.89美元。

股價或迎來新一波爆發(fā)

今年以來，受益于大宗商品價格飆升，以及全球經(jīng)濟復蘇帶來的商品需求增長，美股市場風向開始從科技股轉向周期股。年初至今，美國鋁業(yè)股價漲幅達到驚人的50.3%，并且仍有繼續(xù)上漲的勢頭，截至昨日收盤該股價格為89.450美元。

根據(jù)Zacks平臺的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，每當美國鋁業(yè)EPS超出預期，股價大概率將迎來一波上漲潮。根據(jù)上述數(shù)據(jù)和分析，Q1美國鋁業(yè)總體業(yè)績很有可能再次超出預期。

高盛此前將美國鋁業(yè)目標股價從88美元上調至115美元，并重申對該股的“買入”評級。高盛在一份研報中稱，地緣政治事件進一步推高了鋁價格，同時，不斷上漲的電價、企業(yè)減產(chǎn)和供應鏈瓶頸的問題繼續(xù)擾亂鋁市。

高盛還表示，考慮到該公司財務水平的改善、鋁需求的結構性增長前景以及公司專注于脫碳技術，因此，美國鋁業(yè)公司目前應享有比過去更高的定價水平。

近期，美國銀行分析師在一份報告中匯總了一份“買入”評級的股票清單，該清單內公司的季度利潤和營收均有可能超出分析師普遍預期，而美國鋁業(yè)就在該清單之中。