崔東樹：3月主力車企集團的表現(xiàn)均較好 新能源汽車市場高增長特征明顯

在克服春節(jié)較早等影響因素下，中國汽車市場2022年1-3月實現(xiàn)開門紅，同比2021年1-3月實現(xiàn)0%的增長，這是新能源乘用車市場回暖帶來的強大增量。由于芯片缺損改善，3月新能源汽車市場高增長特征明顯，但疫情導(dǎo)致車市受損損失持續(xù)加大，全年銷量面臨嚴峻調(diào)整壓力。

1、2022年汽車商強乘弱局面改變

自2017年以來，乘用車市場相對持續(xù)走弱，而商用車市場相對持續(xù)走強，這是政策推動商用車走強，而傳統(tǒng)乘用車消費不旺導(dǎo)致乘用車需求低迷。2020年的政策主要支持卡車市場和新能源車市場，前期對入門級乘用車支持政策沒有強力推出，近幾年乘商分化特征明顯。

今年市場變化，乘用車與商用車均有壓力，1-3月的卡車市場增長已經(jīng)大幅低于乘用車市場增速，目前市場走勢已經(jīng)回歸成乘用車市場的拉動。

2、2022年汽車市場增長較強

前幾年汽車市場持續(xù)下滑。2019年累汽車總計銷量2576.87萬臺，累計增速-8.1%；2020年累汽車總計銷量2531萬臺，累計增速-1.9%。

2021年累汽車總計銷量2627萬臺，累計增速3.8%，終于實現(xiàn)正增長，高于2019年表現(xiàn)。

2022年3月累計汽車總計銷量649.25萬臺，較去年同期累計增速0.2%；3月汽車總計銷量222.82萬臺，較去年同期同比增長-11.8%，環(huán)比上月增長28.7%。

3、3月主力車企集團的表現(xiàn)均較好

因基數(shù)偏低，2021年年初走勢高增長，主要是2020年的低基數(shù)的積累效果。2021年圖對比的是2019年數(shù)據(jù)。

2021年車市走勢不強，各集團因為卡車與乘用車優(yōu)勢板塊的差異化市場需求而走勢分化。

2022年3月的新能源暴增，疫情導(dǎo)致傳統(tǒng)車企壓力較大，尤其疊加疫情影響，國有大集團表現(xiàn)分化，北汽的表現(xiàn)都有壓力；上汽、長安表現(xiàn)優(yōu)秀，其中長安的卡車和乘用車版塊表現(xiàn)均很好。

民營自主核心企業(yè)的表現(xiàn)很好。比亞迪，奇瑞、長城、奇瑞今年的表現(xiàn)相對較強。二線車企表現(xiàn)相對穩(wěn)健。因為新舊動能轉(zhuǎn)換和新能源車持續(xù)虧損壓力，自主品牌中小企業(yè)分化嚴重低迷。

3月車市相對較強，年末和年初走勢分化。主力廠家大部分出現(xiàn)持續(xù)上漲，但也有長安汽車、上汽大眾、五菱等沖刺后的回落。

由于3月車市的銷量受干擾因素多，因此廠家走勢并不代表未來可持續(xù)趨勢。

4、狹義乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢

根據(jù)乘聯(lián)會信息，2022年3月乘用車廠家批發(fā)銷量增速-1%，是歷年較差的，但強于汽車市場走勢。

2022年3月累計狹義乘用車銷量543.94萬臺，較去年同期累計增速8.6%；3月狹義乘用車銷量181.41萬臺，較去年同期同比增長-1.5%，環(huán)比上月增長23.6%。

2022年3月累計轎車銷量261.02萬臺，較去年同期累計增速11%；3月銷量87.66萬臺，較去年同期同比增長0.7%，環(huán)比上月增長26%。

2022年3月累計MPV銷量20.83萬臺，較去年同期累計增速-7.5%；3月銷量7.29萬臺，較去年同期同比增長-22%，環(huán)比上月增長37.1%。

2022年3月累計SUV銷量262.09萬臺，較去年同期累計增速7.8%；3月銷量86.46萬臺，較去年同期同比增長-1.4%，環(huán)比上月增長20.4%。

長安汽車3月領(lǐng)軍，一汽大眾較強，上汽大眾穩(wěn)健。乘用車主力廠家成為三大陣營，前期正常月度前3強在月均15萬左右，中間在月均10萬水平，后面的在月銷8萬臺左右。3月主力車企生產(chǎn)分化，合資車企表現(xiàn)較差。

5、新能源乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢

3月新能源乘用車市場總體走勢超強，月度走勢超強，增速目前在1.5倍的水平。新能源乘用車2021年達到331萬臺，增長181%。

新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢形成強烈差異化的特征，實現(xiàn)對燃油車市場的替代效應(yīng)，并拉動車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。

6、傳統(tǒng)動力乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢

2022年3月累計狹義乘用車銷量425萬臺，較去年同期累計增速-6%；3月傳統(tǒng)狹義乘用車銷量136萬臺，較去年同期同比下降17%，環(huán)比上月增長19%。

傳統(tǒng)車的走勢相對低迷，由于基數(shù)偏低，目前傳統(tǒng)車也在恢復(fù)增長中，但全年已經(jīng)低于2019年銷量較多。常規(guī)乘用車的持續(xù)下行帶來較大的市場壓力。

7、商用車車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

商用車市場總體走勢較低，2022年3月份同比下降40%，呈現(xiàn)歷年少有的超低增速特征。

2021年的商用車市場起步超強，上半年暴增，下半年劇烈負增長，年累同比增速-6%，逐步低于車市總體走勢。2021年上半年銷量增速偏高也是透支未來的干擾因素，因此2022年開局低迷。

商用車市場主力的廠家是長安汽車、東風(fēng)汽車、上汽通用五菱和北汽福田、一汽解放等，其中一汽表現(xiàn)較平穩(wěn)，福田和五菱表現(xiàn)相對較強。重卡中的中國一汽和中國重汽表現(xiàn)都很好，部分二線企業(yè)走勢仍有壓力。

8、微車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

2022年3月累計微型車銷量23.07萬臺，較去年同期累計增速18.7%；3月微型車銷量10.51萬臺，較去年同期同比增長0%，環(huán)比上月增長118.4%。

2022年3月累計微客銷量23.07萬臺，較去年同期累計增速247.3%；3月銷量4.45萬臺，較去年同期同比增長34.1%，環(huán)比上月增長203%。

2022年3月累計微卡銷量8.94萬臺，較去年同期累計增速-30.1%；3月銷量6.05萬臺，較去年同期同比增長-15.7%，環(huán)比上月增長81.2%。

2022年的的五菱走勢相對很強，長安汽車的微車沖刺，2022年3月其它廠家分化。華晨鑫源走勢改善，微車其它企業(yè)走勢壓力仍較大。

9、輕型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

2020年累卡車銷量397.47萬臺，累計增速23.8%；2021年累卡車銷量367.01萬臺，累計增速-7.7%；3月卡車銷量24.92萬臺，同比增長-21.4%，環(huán)比增長13.6%。

2021年累輕卡銷量203.32萬臺，累計增速-7.4%；3月銷量17.69萬臺，同比增長-7%，環(huán)比增長14.1%。

2022年3月累計卡車銷量73.11萬臺，較去年同期累計增速-37.4%；3月卡車銷量27.15萬臺，較去年同期同比增長-48.5%，環(huán)比上月增長40.6%。

2022年3月累計輕卡銷量46.72萬臺，較去年同期累計增速-19.6%；3月銷量18.24萬臺，較去年同期同比增長-32.7%，環(huán)比上月增長48.3%。

2020年以來卡車高增長主要是國三柴油車淘汰的影響，各地采取強力措施打擊假國三，帶來巨大換購增量，該利好因素持續(xù)到2020年底，2021年逐步回歸常態(tài)。目前期待對輕卡的超載問題進一步治理，帶來類似重卡的增量。

2021年的輕卡主力廠家分化較明顯，福田和東風(fēng)走勢超強，江鈴、江淮的輕卡表現(xiàn)平穩(wěn)。

主力車企的福田保持超強的龍頭地位。長城的輕卡走勢很強，主要也是長城皮卡走勢很好。

長安從微卡強勢企業(yè)升級成為輕卡第二陣營強勢企業(yè)。

10、中重型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

2019年全年累計中重卡銷量131.36萬臺，累計增速-0.9%；2020年累中重卡銷量177.8萬臺，累計增速35%；2021年累中重卡銷量157.2萬臺，累計增速-7.9%；2022年3月累計中重卡銷量26.39萬臺，較去年同期累計增速-55.1%；3月銷量8.91萬臺，較去年同期同比增長-65.2%，環(huán)比上月增長27.1%。

重卡高增長主要是電商物流拉動公路運輸?shù)男枨笤鲩L。疫情影響下的居民消費，電商化趨勢進一步強化拉動物流運輸，同時也有國三淘汰和投資拉動等綜合因素。

2022年3月的主力走勢分化，一汽、重卡3月走勢零售仍是領(lǐng)軍，但東風(fēng)相對平穩(wěn)。濰柴系的重汽走強和陜汽平穩(wěn)回落。福田擴大與重汽的差距。

11、輕型客車企業(yè)銷售走勢

2020年累客車銷量44.83萬臺，累計增速-5%；2021年累客車銷量50.52萬臺，累計增速12.7%；3月客車銷量5.37萬臺，同比增長-13.6%，環(huán)比增長34.4%。

2021年累輕客銷量41.16萬臺，累計增速19.6%；2022年3月累計客車銷量9.13萬臺，較去年同期累計增速-18.7%；3月客車銷量3.75萬臺，較去年同期同比增長-27.8%，環(huán)比上月增長60.9%。

2022年3月累計輕客銷量7.6萬臺，較去年同期累計增速-22%；3月銷量3.07萬臺，較去年同期同比增長-31.7%，環(huán)比上月增長55.5%。

輕客企業(yè)的走勢相對平穩(wěn)，近期波動不大。由于輕客新能源的突破速度較慢，專用車的走勢也不是很強，因此輕客的市場壓力仍大。

近期的輕客市場持續(xù)平穩(wěn)走弱，二線廠家崛起。近兩年江鈴走勢超強，其次是上汽大通和長安的走勢較強，金杯走勢逐步平穩(wěn)。

12、大中型客車企業(yè)銷售走勢

2020年累大中客銷量10.4萬臺，累計增速-27%；2021年累大中客銷量9.36萬臺，累計增速-10%；2022年3月累計大中客銷量1.57萬臺，較去年同期累計增速0%；3月銷量0.68萬臺，較去年同期同比增長-2.9%，環(huán)比上月增長91.2%。

前兩年大中客表現(xiàn)較強，同比增長出現(xiàn)高增長，增長主要是因為新能源公交車的搶補貼行情，同時也是地方政府推動的結(jié)果。2021年疫情影響逐步消退，因此大中型客車有恢復(fù)的機會，但目前地方政府缺錢，補貼類車型表現(xiàn)一般。

2020年大客市場仍依靠新能源客車為主的亂象，隨著政策延期，客車迎來政策利好，有地方財政支持的企業(yè)表現(xiàn)較強。

去年年初新能源車的暴增對大中型客車也帶來促進。2019年政策壓力帶來結(jié)構(gòu)性增長，宇通客車總體表現(xiàn)很強，近期廈門金龍較好。

2022年3月的比亞迪客車表現(xiàn)很好。3月的傳統(tǒng)車企的廈門金龍和蘇州金龍表現(xiàn)較強，新能源客車尚未有效啟動。

本文來源微信公眾號“崔東樹”，作者崔東樹，智通財經(jīng)編輯：陳秋達。