市場押注美聯(lián)儲今年將加息250個(gè)基點(diǎn) 或迎30年來最快加息周期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，貨幣市場交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在年底前再加息225個(gè)基點(diǎn)。鑒于美聯(lián)儲已在3月宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，市場的這一預(yù)期意味著美聯(lián)儲全年或?qū)⒓酉⒖偣?50個(gè)基點(diǎn)。

考慮到美聯(lián)儲今年還有6次議息會議，假設(shè)美聯(lián)儲在每次議息會議上都宣布加息，再加息225個(gè)基點(diǎn)的市場定價(jià)則意味著會有3次各50個(gè)基點(diǎn)的加息和3次各25個(gè)基點(diǎn)的加息。此舉將使今年年底利率區(qū)間的上端升至2.75%，這是自2008年金融危機(jī)以來的最高水平。

市場預(yù)期美國今年將大幅收緊貨幣政策

大宗商品價(jià)格的飛漲引發(fā)了市場對全球通脹壓力的擔(dān)憂。今年以來，美聯(lián)儲愈發(fā)鷹派的立場令投資者預(yù)期貨幣政策將更激進(jìn)地收緊，進(jìn)而導(dǎo)致全球債券市場暴跌。

作為政府與公司債券基準(zhǔn)的彭博全球綜合指數(shù)(Bloomberg Global Aggregate Index)今年以來已下跌7.4%，市值下降約4.6萬億美元。該指數(shù)更是在周二跌至99.9，低于關(guān)鍵的100水平，這是自2008年以來該指數(shù)首次以低于面值的價(jià)格進(jìn)行交易。

倫敦TS Lombard經(jīng)濟(jì)學(xué)家Dario Perkins此前表示:“本輪緊縮周期將有所不同。這一次，美聯(lián)儲可能希望以更快的速度加息。”Perkins稱，上一次全球加息周期是在2008年金融危機(jī)爆發(fā)前不久，但這次開始時(shí)，經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，且通脹遠(yuǎn)高于目標(biāo)，因此有可能出現(xiàn)自1990年代以來最迅速的全球加息周期。

當(dāng)前，美國的通脹依然居高不下，美聯(lián)儲最青睞的通脹指標(biāo)、美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增長5.4%，為1983年以來新高;2月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲7.9%，再創(chuàng)40年來新高。

此前，包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的多位政策制定者表示，在必要的情況下將加息50個(gè)基點(diǎn)。本周二，美聯(lián)儲理事布雷納德表示將比預(yù)期更快地削減央行持有的債務(wù)。布雷納德稱，降低通脹壓力的任務(wù)“至關(guān)重要”，并表示美聯(lián)儲將穩(wěn)步提高利率，同時(shí)最早在下個(gè)月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。

布雷納德講話后，基準(zhǔn)10年前美債收益率上漲15基點(diǎn)，報(bào)2.55%，2年期美債收益率一度上漲10個(gè)基點(diǎn)至2.53%，創(chuàng)2019年3月以來的最高水平。截至發(fā)稿，10年期美債收益率延續(xù)漲勢，目前已突破2.64%。