香港財(cái)庫(kù)局局長(zhǎng)許正宇：已做好準(zhǔn)備吸納優(yōu)質(zhì)“中概股”在港上市

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，4月6日，在香港立法會(huì)會(huì)議上香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇書面答覆林智遠(yuǎn)議員的提問。許正宇指出，香港特區(qū)政府將一如既往，配合中央人民政府的政策方針，貢獻(xiàn)國(guó)家高水準(zhǔn)對(duì)外開放。對(duì)于希望選擇香港市場(chǎng)的“中概股”發(fā)行人，我們亦已做好準(zhǔn)備，把握國(guó)際金融中心的制度優(yōu)勢(shì)和“一國(guó)兩制”下的獨(dú)特有利位置，吸納優(yōu)質(zhì)“中概股”在港上市，豐富市場(chǎng)選擇，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。

許正宇提到，香港特區(qū)政府一直致力把香港發(fā)展成更深更廣的融資平臺(tái)。港交所二零一八年四月實(shí)施一系列上市制度改革，其中亦已包括為在海外主要市場(chǎng)上市、屬新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、且符合特定資格的大中華發(fā)行人(注)設(shè)立優(yōu)待第二上市渠道，同時(shí)豁免其不同投票權(quán)或可變利益實(shí)體結(jié)構(gòu)。

因應(yīng)越來越多在海外上市的“中概股”有意回流，并預(yù)計(jì)相關(guān)上市的需求將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，港交所二零二零年起對(duì)有關(guān)上市制度作出了全面檢討，并于二零二一年三月就一系列進(jìn)一步優(yōu)化和簡(jiǎn)化大中華發(fā)行人回流本港上市的建議咨詢市場(chǎng)。在大部分意見支持下，港交所已于二零二二年一月實(shí)施相關(guān)措施，進(jìn)一步便利“中概股”在港第二上市，或獲得主要上市地位。主要的具體優(yōu)化措施如下：

第二上市：放寬無不同投票權(quán)架構(gòu)的大中華發(fā)行人在港第二上市要求的規(guī)定，刪除有關(guān)屬于創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的條件，并降低市值規(guī)定至30億元。

第二上市轉(zhuǎn)主要上市：第二上市發(fā)行人若在海外市場(chǎng)除牌，即可被視為在港主要上市，需要遵守《上市規(guī)則》中適用于主要上市發(fā)行人的有關(guān)條文，但有關(guān)發(fā)行人將有12個(gè)月的寬限期轉(zhuǎn)按香港或國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編備財(cái)務(wù)報(bào)表。

對(duì)于非自愿從海外市場(chǎng)除牌的發(fā)行人，就預(yù)期非自愿除牌一事通知港交所前所訂立的持續(xù)交易亦可獲過渡安排，令有關(guān)交易自通知當(dāng)日起計(jì)三年內(nèi)獲豁免符合有關(guān)《上市規(guī)則》條文。如有必要，港交所可按個(gè)別情況給予寬限期。

雙重主要上市：擁有不同投票權(quán)或可變利益實(shí)體結(jié)構(gòu)的獲豁免大中華發(fā)行人若符合第二上市的規(guī)定，可直接申請(qǐng)雙重主要上市，其現(xiàn)行的不同投票權(quán)或可變利益實(shí)體結(jié)構(gòu)亦將獲豁免。此外，獲豁免的大中華發(fā)行人亦可在來港第二上市后轉(zhuǎn)為主要上市地位，其不同投票權(quán)及可變利益實(shí)體結(jié)構(gòu)亦將繼續(xù)獲豁免。

上述措施除容許更多“中概股”在港作第二上市外，亦給予相關(guān)發(fā)行人更大靈活性，便利其直接申請(qǐng)雙重主要上市或透過轉(zhuǎn)移獲得在港主要上市的地位。一旦因故在海外市場(chǎng)撤銷上市地位，仍保留在港主要上市。整體而言，措施將有利爭(zhēng)取吸納在海外上市的優(yōu)質(zhì)“中概股”在港上市，配合內(nèi)地企業(yè)的融資需求，同時(shí)提升香港全球首選融資平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力。

許正宇強(qiáng)調(diào)，香港擁有高度開放和國(guó)際化的市場(chǎng)、監(jiān)管制度與主要市場(chǎng)接軌，提供一個(gè)高效率、公開透明的上市平臺(tái)。自二零二零年以來，“中概股”發(fā)行人已按各自情況訂定最合適的安排。港交所和香港證監(jiān)會(huì)一直密切留意相關(guān)動(dòng)向，并透過一系列對(duì)上市制度的優(yōu)化，在平衡相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)投資者的保障下，致力吸納優(yōu)質(zhì)“中概股”回流。

根據(jù)市場(chǎng)資料，目前有超過200只“中概股”在美國(guó)上市。截至二零二二年三月，有19家“中概股”發(fā)行人已透過第二上市或雙重主要上市回流香港，其總市值占所有于美國(guó)上市的“中概股”超過七成。港交所和香港證監(jiān)會(huì)會(huì)繼續(xù)根據(jù)已優(yōu)化的上市規(guī)則審批有意回流“中概股”的上市申請(qǐng)。

許正宇還提到，處理上市申請(qǐng)時(shí)，港交所一直以來擔(dān)當(dāng)前線規(guī)管者的角色，根據(jù)《上市規(guī)則》審批擬在香港市場(chǎng)上市的公司，以及在公司上市后，繼續(xù)對(duì)它們進(jìn)行監(jiān)察。香港證監(jiān)會(huì)則監(jiān)督港交所履行其與上市事宜有關(guān)的職能及職責(zé)，一直根據(jù)《證券及期貨(在證券市場(chǎng)上市)規(guī)則》及《證券及期貨條例》采取“前置式”措施，及早介入嚴(yán)重個(gè)案。

具體而言，香港證監(jiān)會(huì)會(huì)定期與港交所討論與上市有關(guān)的事宜。根據(jù)雙重存檔制度，港交所會(huì)將由上市申請(qǐng)人遞交的資料的副本送交香港證監(jiān)會(huì)。假如香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)為有關(guān)的上市申請(qǐng)資料內(nèi)所作的披露屬虛假或具誤導(dǎo)性，或認(rèn)為讓該等證券上市并不符合投資大眾的利益或公眾利益，香港證監(jiān)會(huì)可以否決有關(guān)的上市申請(qǐng)。香港證監(jiān)會(huì)亦會(huì)定期稽核港交所在規(guī)管與上市有關(guān)的事宜方面的表現(xiàn)。