國金證券：維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級 新冠相關疫苗布局進展加速

智通財經(jīng)APP獲悉，國金證券發(fā)表研究報告稱，維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級，自主研發(fā)的新冠mRNA疫苗臨床獲批，新冠相關疫苗布局進展加速，mRNA疫苗生產(chǎn)產(chǎn)房預計將于2022年年底交付，為大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)奠定基礎。該行預計2022-24年營收20/22/25億元，同比-53%/+10%/+11%;歸母凈利3.1/3.3/3.7億元，目前股價對應2022/23/24年PE為87/81/73倍。

報告中稱，據(jù)公司官網(wǎng)，新型冠狀病毒mRNA疫苗是針對現(xiàn)有變異株有更好保護效果的新一代疫苗，臨床上擬用于預防新冠肺炎。臨床前研究結果顯示，該款疫苗可以誘導出針對多種世界衛(wèi)生組織(WHO)認定的重要變異株(包括當前流行株奧密克戎)的高滴度中和抗體，廣譜性更強，可以更有效地保護機體免受現(xiàn)有變異株的感染。此外，公司于2018年布局mRNA技術平臺，目前擁有多個創(chuàng)新型預防性疫苗產(chǎn)品管線，在專利、工藝、mRNA序列設計等方面進行儲備;公司所開發(fā)的mRNA通用型工藝有望縮短產(chǎn)品開發(fā)時間，有助于產(chǎn)品放大生產(chǎn)。

國金證券提到，2022年建議關注可能的兩大催化劑：克威莎獲批進入WHO的EUL名單、吸入劑型中國獲批EUA。腺病毒載體新冠疫苗克威莎在中國獲條件上市，且批準用于序貫加強免疫接種;此外，已在境外多個國家獲批EUA。公司已接受WHO針對緊急使用清單(EUL)的核查，若獲得WHO批準，預計海外市場訂單量將會增長。而克威莎吸入劑型用于交叉接種結果顯示出良好的安全性和免疫原性。