大和：重申華潤(rùn)置地(01109)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)43.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申華潤(rùn)置地(01109)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-23年每股盈利13%至17%，因?qū)γ是熬稗D(zhuǎn)趨保守。隨著將估值調(diào)整至今年年底，將資產(chǎn)凈值預(yù)測(cè)由55元降至54元，基于資產(chǎn)凈值折讓維持20%，目標(biāo)價(jià)由44港元下調(diào)至43.2港元，并列為行業(yè)首選股。

報(bào)告中稱(chēng)，公司去年收入同比增18%至2120億元人民幣(下同)，核心凈利潤(rùn)升10%至266億元，符合市場(chǎng)預(yù)期的268億元。其未入賬合同銷(xiāo)售額為2170億元，其中1410億元今年入賬，確保了高收入能見(jiàn)度。集團(tuán)今年的目標(biāo)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)毛利率維持23%左右，整體毛利率維持25%左右。集團(tuán)今年的可售資源為5278億元，目標(biāo)為合同銷(xiāo)售穩(wěn)定(2021年為3160億元)，考慮到合理銷(xiāo)售率為60%及大部分可售資源位于一、二線(xiàn)城市，該行認(rèn)為其目標(biāo)是可實(shí)現(xiàn)。