瑞信：維持萬科企業(yè)(02202)“跑贏大市”評級 目標價降至22.43港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持萬科企業(yè)(02202)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022-23年盈利預(yù)測35%至36%，資產(chǎn)凈值預(yù)測下調(diào)15%?；谫Y產(chǎn)凈值折讓不變，目標價由26.48港元調(diào)低15.3%至22.43港元。

報告中稱，公司去年業(yè)績下滑令市場意外，核心利潤同比跌44%至224億元人民幣，主要由于毛利率受壓。為穩(wěn)定股價，集團在A股市場提出20億至25億元的股份回購計劃。

該行提到，集團管理層預(yù)期今年銷售及盈利穩(wěn)定，并恢復(fù)正增長，毛利率預(yù)計大致穩(wěn)定在20%。集團對透過分拆將非房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)變現(xiàn)變得更積極，助釋放內(nèi)含價值。雖然集團去年盈利令人失望，但現(xiàn)金狀況強勁及執(zhí)行力改善，今年的營運應(yīng)該會出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。