交銀國際：維持京能清潔能源(00579)“買入”評級 目標(biāo)價降至2.25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持京能清潔能源(00579)“買入”評級，下調(diào)今年盈利預(yù)測，主要考慮聯(lián)營公司的利潤貢獻(xiàn)下降，根據(jù)5.6倍遠(yuǎn)期市盈率，目標(biāo)價由2.3港元下調(diào)至2.25港元。

報告中稱，京能清潔能源去年凈利潤增長2.8%至23.7億元人民幣，低于該行預(yù)期約10%，因聯(lián)營公司取得凈虧損及融資成本上升。京能去年有1.3及0.3吉瓦的風(fēng)能及太陽能新裝機(jī)并網(wǎng)，風(fēng)能及太陽能在總?cè)萘康臋?quán)重進(jìn)一步提升6個百分點(diǎn)，達(dá)到59%。

報告又提到，集團(tuán)管理層表示，手頭有約95億元人民幣的未付可再生能源補(bǔ)貼應(yīng)收款?？紤]到政府可能在今年支付所有未付補(bǔ)貼，該行估計京能今年凈負(fù)債率可望減少30個百分點(diǎn)，并認(rèn)為補(bǔ)貼發(fā)放有可能加快，或成為近期的催化劑。