麥格理：維持華潤(rùn)啤酒(00291)“跑輸大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至41港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華潤(rùn)啤酒(00291)“跑輸大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-23年經(jīng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)6.8%及7%，以反映輸入性成本通脹及疫情的影響，目標(biāo)價(jià)由44.7港元下調(diào)至41港元。

報(bào)告中稱，公司去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人失望，經(jīng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)同比增22%至46.25億元人民幣，由于公司毛利率下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，意味去年下半年經(jīng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)同比下降21%，且銷量跌6.8%，較行業(yè)持平增長(zhǎng)為遜色。該行表示，因中國(guó)東部和北部地區(qū)為潤(rùn)啤主要市場(chǎng)，但3月份該等地區(qū)疫情加劇，故認(rèn)為公司今年首季銷售仍具挑戰(zhàn)。