交銀國際：維持騰訊(00700)“買入”評級 目標價降至561港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，由于國內(nèi)游戲及廣告業(yè)務(wù)疲軟，下調(diào)2022-23年收入預測3%/4%；基于預測2022年盈利業(yè)務(wù)20倍市盈率;云業(yè)務(wù)6倍市銷率，目標價由613港元下調(diào)8.5%至561港元。

報告中稱，公司2021年第4季業(yè)績差于預期，而2022年公司重點專注國際游戲、SaaS和視頻號發(fā)展，同時通過減少非核心投資提升運營效率。該行預計，騰訊2022年增長及利潤率壓力持續(xù)，但2023年趨勢向好。

該行提到，金融業(yè)務(wù)可能在取得相應牌照后有所調(diào)整，但騰訊管理層相信業(yè)務(wù)影響較小。假設(shè)經(jīng)營杠桿和效率提升下，維持此前利潤預期，預計長期游戲板塊風險緩和，視頻號、SaaS/PaaS產(chǎn)品貢獻增加。