交銀國(guó)際：上調(diào)金山軟件(03888)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)35港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，將金山軟件(03888)評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”，認(rèn)為辦公快速增長(zhǎng)持續(xù);游戲重回增長(zhǎng)，推動(dòng)利潤(rùn)率改善;游戲版號(hào)重啟潛在增量，目標(biāo)價(jià)35港元。

報(bào)告中稱，公司2021年第4季總收入勝于預(yù)期10%。管理層指辦公軟件進(jìn)一步本地化策略，核心IP打造及長(zhǎng)遠(yuǎn)運(yùn)營(yíng)仍是重點(diǎn)，將豐富游戲品類。該行預(yù)計(jì)，2022年公司總收入同比增長(zhǎng)30%，其中游戲、辦公收入分別增20%、40%，主因預(yù)期新游上線帶動(dòng)手游收入增長(zhǎng)46%至17億元人民幣;《劍俠3》端游穩(wěn)定表現(xiàn);云及協(xié)同辦公需求加速。利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)2%，因游戲前景好轉(zhuǎn)，部分被辦公研發(fā)支出增長(zhǎng)所抵消。