瑞信：維持恒基地產(chǎn)(00012)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降至40.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持恒基地產(chǎn)(00012)“跑贏大市”評級，基于有充足可售資源及股息率吸引;另下調(diào)其2022-23年盈利預(yù)測4%至7%，將資產(chǎn)凈值折讓由40%擴(kuò)大至45%，目標(biāo)價由43.7港元降至40.7港元。

報告中稱，公司去年基礎(chǔ)盈利同比跌9%至136億元，分別低于該行及市場預(yù)期9%及2%。全年派息1.8元，意味派息比率64%，收益率5.4%。集團(tuán)去年合約銷售額增長67%至240億元，回到2019年的水平。雖然集團(tuán)已預(yù)算充足的可售資源，但新項目較集中在啟德，加上推售時間潛在延遲，可能會對今年的物業(yè)銷售帶來一些壓力。中國香港的租金收入繼續(xù)受疫情影響，去年凈租金收入跌9%。而中國內(nèi)地的勢頭仍強(qiáng)，凈租金收入增長加快至3%，2020年增長幅度為2%。