大和：上調(diào)新奧能源(02688)評級至“買入” 目標(biāo)價降至138港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，將新奧能源(02688)評級由“跑贏大市”上調(diào)至“買入”，下調(diào)2023年每股收益3.4%，預(yù)計全球液化天然氣價格將長期飆升，目標(biāo)價由160港元下調(diào)13.8%至138港元。

報告中稱，在市場恐慌性拋售驅(qū)動下，新奧能源股價年初至今下跌約30%，住宅連接數(shù)和天然氣銷售不確定性的情況下，加上上游天然氣成本上升帶來的利潤擔(dān)憂，相信新奧是唯一一間城市燃?xì)夤?，能夠每股盈利?fù)合年增長率增長12%，以及2021-24年每股紅利復(fù)合年增長率增長20%以上，加上分布式能源/綜合能源的強勁盈利貢獻和增值服務(wù)，因此是行業(yè)首選，一直是最穩(wěn)定和最強。

該行提到，即使在2020年疫情時候也有增長，新奧能源顯示出堅韌的業(yè)績，核心利潤增長20%;同業(yè)華潤燃?xì)?01193)比增長2%。在2019-21年，新奧還公布核心利潤增長17%。隨著人民幣在2019-21年上漲6%，新奧核心利潤，復(fù)合年增長率實際上高出13個百分點。公司在業(yè)績簡報會上提出2022年增長目標(biāo)，2022年核心利潤最樂觀增長15%;最壞的情況仍增長12%，認(rèn)為消除了投資者對去年上半年高基數(shù)擔(dān)憂，但房地產(chǎn)市場放緩，以及由于海運液化天然氣價格高企，單位燃?xì)怃N售額可能進一步下降。