美銀證券：予九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至30.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，予九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由32港元下調(diào)至30.5港元;并下調(diào)2022-23年核心純利預(yù)測(cè)6%至16%，以反映投資收益下降預(yù)期。雖然其主營(yíng)業(yè)務(wù)短期前景有些不確定，但相信其估值較資產(chǎn)凈值折讓達(dá)56%，具有吸引力。

報(bào)告中稱，九龍倉(cāng)集團(tuán)去年核心純利同比升17%至36億元，較該行預(yù)期低8%，倘撇除額外撥備，則高于該行預(yù)期7%。九倉(cāng)投資組合高達(dá)530億元，在股市波動(dòng)下持有大量投資，令人擔(dān)憂，但公司在2021年下半年出售30%的投資組合，并獲得54億元收益，相信繼續(xù)出售變現(xiàn)。此外，該行也相信大股東會(huì)德豐或增持股份，會(huì)德豐于2020年至2021年下半年增持九倉(cāng)9%權(quán)益，至持股59%，應(yīng)使九倉(cāng)跑贏大市。