花旗：維持利福國際(01212)“買入”評級 目標價降30.4%至5.5港元

智通財經APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持利福國際(01212)“買入”評級，目標價由7.9港元削30.4%至5.5港元，估值看起來有吸引力。下調2022-23年凈利潤16%-18%，考慮到疫情潛在銷售負面影響和營業(yè)利潤率預測。并預計今年核心凈利潤將跌15%，2023年升4%;預計2024年核心凈利潤跌約15%，以反映啟德零售綜合體的啟動虧損。

報告中稱，公司去年業(yè)績遜預期;由于疫情相關的運營中斷，管理層對2022年前景謹慎。利福國際2021年因投資虧損凈虧損13億元，符合預期;不包括權益的公允價值損失，核心凈利潤為8.84億元，比該行預期高出約8%，由于銷售額增加、其他收入增加和所得稅降低。

報告提到，管理層表明，隨著春節(jié)本地消費規(guī)模擴大，首兩個月銷售疲軟，預計由于由疫情引起運營中斷，3月表現(xiàn)會更差，損害才剛剛開始，沒有關于持續(xù)多長時間以及對消費者的潛在影響。另外，啟德零售綜合大樓建設工程進行中，預計將在2023年年底前投入使用。該項目剩余的30億-40億元資本支出將主要用于2022/23年。