西方國家史無前例制裁重壓之下 俄羅斯的外資有走也有留

自俄羅斯宣布對烏克蘭的入侵后，眾多企業(yè)撤出俄羅斯，扭轉(zhuǎn)了1991年蘇聯(lián)解體后西方企業(yè)和其他外國企業(yè)在該國進(jìn)行的30年投資。目前已有大部分公司表示面臨在聲譽(yù)和財(cái)務(wù)方面的極大風(fēng)險(xiǎn)，并稱難以在俄羅斯繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

英國石油(BP.US)和殼牌(SHEL.US)等石油巨頭因西方國家對俄實(shí)行大規(guī)模制裁而相繼宣布撤出俄羅斯市場，這一歷史性舉動將帶來數(shù)十億美元的損失。現(xiàn)在，其他國家大型公司面臨效仿此舉的壓力也越來越大。

然而，在西方國家拋出“金融核彈”，對俄實(shí)施“史無前例”制裁的重壓之下，也有一些在俄羅斯的外資公司目前還未將資產(chǎn)撤出俄羅斯，在俄仍持有股份或權(quán)益，這些公司基本集中在大宗商品領(lǐng)域，如道達(dá)爾(TTE.US)和埃克森美孚(XOM.US)等大型石油公司在俄仍有布局。

撤出俄羅斯的企業(yè)

油氣公司

對部分公司而言，撤出俄羅斯的決定是數(shù)十年利潤豐厚投資的終結(jié)。上周日，俄羅斯最大的外國投資者英國石油(BP.US)率先宣布，將退出其持有的俄羅斯石油公司(Rosneft) 20%的股份，此舉可能導(dǎo)致250億美元的損失，并將使其全球石油和天然氣產(chǎn)量減少三分之一。據(jù)知情人士透露，該公司目前正在考慮是否將其持有的股份賣回給俄羅斯石油公司。

殼牌(SHEL.US)周一也緊隨其后，該公司援引以“無理的軍事侵略行徑”為由，表示將結(jié)束與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)的合作，其中包括薩哈林2號液化天然氣設(shè)施，以及其對北溪2號管道項(xiàng)目的參與。這兩個(gè)項(xiàng)目價(jià)值約30億美元。

挪威石油和天然氣巨頭Equinor ASA(EQNR.US)也宣布將從其在俄羅斯的合資企業(yè)中撤出，該合資企業(yè)價(jià)值約12億美元。首席執(zhí)行官Anders Opedal表示：“在目前的情況下，我們認(rèn)為我們的立場是站不住腳的?！?/p>

道達(dá)爾(TTE.US)首席執(zhí)行官Patrick Pouyanne曾在上周四的一次會議上表示，他認(rèn)為俄烏局勢不會對該公司的運(yùn)營產(chǎn)生影響，因?yàn)樗麄冸x前線很遠(yuǎn)。不過，在周一，道達(dá)爾表示，將不再為俄羅斯的新項(xiàng)目提供資金。“道達(dá)爾能源支持歐洲實(shí)施制裁的范圍和力度，并將加入對俄實(shí)施制裁的行列，盡管這對公司在俄的運(yùn)營造成一定影響。”該公司表示。

基金、事務(wù)所和咨詢公司

另外，全球最大的挪威主權(quán)財(cái)富基金早前表示，將凍結(jié)價(jià)值約28億美元的俄羅斯資產(chǎn)，并將在3月15日前提出撤出計(jì)劃。

主要的法律和會計(jì)事務(wù)所也在進(jìn)行評估，并面臨著潛在的巨大影響。貝克·麥堅(jiān)時(shí)(Baker & McKenzie)是迄今為止為數(shù)不多的幾家公開聲明將切斷與幾家俄羅斯客戶關(guān)系，以遵守制裁的律師事務(wù)所之一。這家律師事務(wù)所的客戶包括俄羅斯財(cái)政部和俄羅斯第二大銀行VTB。據(jù)悉，VTB受到了美國、英國和歐盟的資產(chǎn)凍結(jié)和制裁。該律師事務(wù)所周一表示，正在審查其在俄羅斯的業(yè)務(wù)。貝克·麥堅(jiān)時(shí)的一位發(fā)言人表示：“我們不對具體客戶關(guān)系的細(xì)節(jié)發(fā)表評論，但在某些情況下，這將意味著完全退出客戶關(guān)系?！?/p>

倫敦五大律師事務(wù)所之一年利達(dá)律師事務(wù)所(Linklaters LLP)在一份聲明中表示，它正在“審查事務(wù)所與俄羅斯有關(guān)的所有工作”。

而其他部分最大的律師事務(wù)所(包括安理國際律師事務(wù)所(Allen & Overy)和高偉紳律師事務(wù)所(Clifford Chance))要么未能回答有關(guān)處理俄羅斯客戶的問題，要么拒絕置評。據(jù)了解，長期以來，倫敦法院一直是俄羅斯富人尋求解決商業(yè)交易失誤和婚姻失敗糾紛的戰(zhàn)場。

而有部分公司因沒有完全撤出俄羅斯業(yè)務(wù)而受到抨擊。麥肯錫(McKinsey&Co.)全球管理合伙人Bob Sternfels在上周日譴責(zé)了俄羅斯入侵烏克蘭，并宣布該公司將不再與俄羅斯的任何政府實(shí)體開展業(yè)務(wù)。但Sternfels并沒有表示將撤出俄羅斯業(yè)務(wù)，對此，公司內(nèi)外的一些人認(rèn)為，此舉并不充分。

麥肯錫在烏克蘭的最高級管理人員呼吁該咨詢公司采取進(jìn)一步行動，并在可能的情況下開始關(guān)閉在俄羅斯的“辦公室和網(wǎng)店”。與此同時(shí)，在麥肯錫擔(dān)任高級合伙人16年的Andrei Caramitru對公司的決定表示強(qiáng)烈反對。據(jù)悉，麥肯錫在俄羅斯已經(jīng)運(yùn)營了近30年。

汽車公司

其他在俄羅斯有銷售業(yè)務(wù)和合資企業(yè)的公司也面臨著越來越大的壓力。全球最大的商用車制造商之一戴姆勒卡車控股公司(Daimler Truck Holding AG)表示，在接到進(jìn)一步通知之前，將停止在俄羅斯的業(yè)務(wù)活動，并可能會評估與當(dāng)?shù)睾腺Y伙伴Kamaz PJSC的關(guān)系。該公司的勞資委員會則表示，認(rèn)為公司出售在Kamaz的股份也是“合適的”。

沃爾沃汽車和沃爾沃集團(tuán)也宣布暫停在俄羅斯的銷售和生產(chǎn)。哈雷戴維森(HOG.US)在一份聲明中表示，已暫停在俄羅斯的業(yè)務(wù)，據(jù)悉，在去年，俄羅斯、歐洲其他地區(qū)和中東地區(qū)的摩托車銷量占該公司總銷量31%，但該公司并沒有單獨(dú)對俄羅斯的銷量情況。

通用汽車(GM.US)表示，將暫停向俄羅斯發(fā)貨，理由是“一系列外部因素，包括供應(yīng)鏈問題和公司無法控制的其他事項(xiàng)?！睋?jù)悉，通用汽車每年從美國向俄羅斯出口約3000輛汽車。

日本大多數(shù)主要汽車制造商則表示，在俄羅斯的業(yè)務(wù)將保持不變，但三菱汽車(Mitsubishi Motors Corp.)表示，將開會評估在俄羅斯運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

法國汽車制造商雷諾(Renault SA)目前并沒有對撤出俄羅斯業(yè)務(wù)作出回應(yīng)，只表示因零部件短缺導(dǎo)致物流瓶頸，公司下周將暫停其俄羅斯汽車工廠的部分產(chǎn)線運(yùn)營。俄羅斯是雷諾的第二大市場，雷諾在AvtoVAZ(Lada的制造商)擁有68%的股份，而Lada品牌汽車占據(jù)了俄羅斯市場的五分之一左右。此外，雷諾還在莫斯科擁有自己的工廠，并生產(chǎn)Kaptur、Duster和其他汽車。

福特汽車(F.US)表示，不打算撤出與俄羅斯汽車制造商Sollers在俄羅斯的合資企業(yè)，至少目前還沒有決定。福特在一份聲明中表示：“我們目前的利益完全在于烏克蘭及其周邊地區(qū)人民的安全和福祉。我們不會猜測商業(yè)上的影響?！?/p>

其他企業(yè)和體育賽事

對俄羅斯最具標(biāo)志性的產(chǎn)品之一伏特加的抵制也在醞釀之中，目前至少有三位美國州長下令將俄羅斯制造或品牌的烈酒從商店中撤下。新西蘭最大的酒類連鎖店之一也從庫存中撤下了數(shù)千瓶俄羅斯伏特加。

而對于在俄羅斯擁有廣泛業(yè)務(wù)，或在本地生產(chǎn)的消費(fèi)品公司，即使這些公司想撤出，也可能無法輕松脫身。上周俄羅斯入侵烏克蘭前，經(jīng)營著俄羅斯最大乳制品業(yè)務(wù)、在烏克蘭經(jīng)營了20多年的達(dá)能(DANOY.US)表示，正在制定更多計(jì)劃，為任何軍事升級做好準(zhǔn)備。據(jù)悉，達(dá)能于30年前進(jìn)入俄羅斯市場，俄羅斯市場目前約占該公司凈銷售額的5%，烏克蘭則不到1%。

還有一些公司則表示正在暫停烏克蘭業(yè)務(wù)，這些公司稱，俄烏局勢可能會造成安全問題?？煽诳蓸?KO.US)表示，其歐洲裝瓶合作伙伴可口可樂希臘裝瓶公司將立即關(guān)閉在烏克蘭的業(yè)務(wù)，但沒有回答有關(guān)俄羅斯的問題。

旗下?lián)碛卸砹_斯著名的波羅的海啤酒廠(Baltika Breweries)的嘉士伯(Carlsberg A/S)表示，公司限制了對俄羅斯的進(jìn)出口，目前無法估計(jì)制裁直接或間接的全部后果。而在烏克蘭，該公司上周暫停了在該國啤酒廠的運(yùn)營。

體育賽事方面，國際足聯(lián)(FIFA)和歐洲足聯(lián)(UEFA)此前表示，將禁止俄羅斯隊(duì)參加比賽，市場認(rèn)為，此舉的影響將遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出商界。

在俄羅斯持有股份或權(quán)益的外國公司名單:

能源

道達(dá)爾(TTE.US)

法國傳統(tǒng)能源巨頭道達(dá)爾(TotalEnergies SE)在俄羅斯的業(yè)務(wù)占其總現(xiàn)金流約15億美元，比例約為5%。該公司擁有天然氣生產(chǎn)商諾瓦泰克(Novatek)約五分之一的股份，并在俄羅斯最大的液化天然氣生產(chǎn)商亞馬爾液化天然氣(Yamal LNG)項(xiàng)目中擁有大量權(quán)益。它還擁有未來的北極LNG 2開發(fā)項(xiàng)目10%的份額。

?？松梨?XOM.US)

埃克森美孚在Sakhalin 1項(xiàng)目中持有30%的股份，該項(xiàng)目是?？松梨谂c俄羅斯石油公司(Rosneft Oil)以及與日本和印度公司的長期合資項(xiàng)目。位于俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)的海上石油合資企業(yè)去年的日產(chǎn)量約為22.7萬桶。

Fortum

芬蘭公用事業(yè)公司Fortum Oyj在俄羅斯擁有12座發(fā)電廠，員工約7000人。它還擁有俄羅斯最大的風(fēng)能和太陽能組合產(chǎn)品，裝機(jī)容量超過1.2吉瓦。

OMV

奧地利最大的化石燃料公司OMV AG向北溪2號天然氣管道項(xiàng)目(Nord Stream 2 project)提供了約7.3億歐元(約8.2億美元)的貸款，可能面臨潛在減值。該公司還持有大型Yuzhno Russkoye天然氣田25%的股份，該天然氣田的產(chǎn)量約占該公司總產(chǎn)量的五分之一，相當(dāng)于每天約10萬桶石油當(dāng)量。

Wintershall

由德國化工企業(yè)巴斯夫和俄羅斯億萬富翁Mikhail Fridman的投資公司LetterOne共同擁有的Wintershall Dea AG與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)在西伯利亞的天然氣生產(chǎn)合資企業(yè)中持有股份。它還擁有從俄羅斯到德國的北溪(Nord Stream)天然氣管道股份，并向北溪2號(Nord Stream 2)提供了一筆長期貸款。

Engie(ENGQF.US)

來自法國的Engie SA在北溪二號天然氣管道擁有股份，并向北溪二號項(xiàng)目提供了一筆貸款。

Uniper

德國能源巨頭Uniper擁有俄羅斯公用事業(yè)公司Unipro 83.7%多數(shù)股權(quán)，是北溪二號項(xiàng)目的財(cái)務(wù)支持者之一，與其母公司Fortum一樣在俄羅斯擁有大量業(yè)務(wù)。

中石油(PTR.US,00857)

中國石油天然氣股份有限公司(PetroChina)持有Novatek的Yamal液化天然氣(LNG)項(xiàng)目20%的股份，持有Arctic LNG 2項(xiàng)目10%的股份，并與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)簽訂了管道天然氣供應(yīng)協(xié)議。

中國海洋石油(00883)

中海油(China National Offshore Oil Corp.)持有Arctic LNG 2項(xiàng)目10%的股份。

中石化(SNP.US,00386)

中國石油化工股份有限公司(China Petroleum & Chemical Corp.)持有Sibur Holding在俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)Amur天然氣化工廠40%的股份，并于2019年同意與Novatek組建一家天然氣貿(mào)易合資企業(yè)。

ONGC Videsh

印度國家石油天然氣公司(ONGC Videsh Ltd.)在俄羅斯遠(yuǎn)東Sakhalin-1項(xiàng)目中擁有20%的參與權(quán)益。該公司還收購了Imperial Energy Corp.這是一家活躍在西伯利亞西部托木斯克地區(qū)的獨(dú)立上游石油和勘探公司。該公司持有CSJC Vankorneft 26%的股份，該公司是俄羅斯最大的項(xiàng)目之一Vankor油田的所有者。

Nayara Energy

這家總部位于印度孟買的煉油商原名Essar Oil Ltd，俄羅斯石油巨頭Rosneft擁有該公司49%的股份。該工廠位于印度西海岸Vadinar，年產(chǎn)能為2000萬噸，綜合基礎(chǔ)設(shè)施包括管道、儲罐和自己的發(fā)電廠。

金屬、礦業(yè)及大型交易商

力拓(RIO.US)

俄羅斯鋁業(yè)巨頭United Co. Rusal International PSJC(俄鋁)擁有Queensland Alumina Ltd.20%的股份，后者80%的股份由全球礦業(yè)巨頭力拓持有和運(yùn)營。力拓周一在一份電子郵件聲明中表示，正在密切關(guān)注烏克蘭的局勢。

Gunvor

能源交易商Gunvor Group Ltd.持有OJSC Ust-Luga成品油裝卸碼頭26%的股份。在最新公布的2020財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)告，俄羅斯業(yè)務(wù)占Gunvor總交易量的6%。

Trafigura

該能源交易商在2020年購買了由Rosneft PJSC控股的大型項(xiàng)目Vostok Oil 10%的股份。預(yù)計(jì)到2024年，Vostok項(xiàng)目將通過北海輸送約3000萬噸石油。

Vitol

Vitol Group在Rosneft運(yùn)營的Vostok Oil項(xiàng)目中持有5%的股份，該公司與Mercantile & Maritime聯(lián)合持股該項(xiàng)目。

嘉能可(GLNCY.US)

大宗商品交易巨頭嘉能可(Glencore Plc)旗下Viterra農(nóng)業(yè)部門與VTB Group共同控股黑海的Taman糧食運(yùn)輸碼頭。

嘉能可還持有Rosneft PJSC約0.5%的股份，以及持有En+ Group International PJSC 10%的股份，并與Rusal達(dá)成了一筆大規(guī)模的承購交易。En+ Group International PJSC是United Co. Rusal International PJSC(俄鋁)的控股公司。

Sucden

這家法國貿(mào)易商在俄羅斯經(jīng)營四家甜菜加工廠，年總產(chǎn)能達(dá)到約80萬噸。

三井

三井物產(chǎn)(Mitsui & Co.)與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)和殼牌(Shell)組建了一家合資企業(yè)，在俄羅斯偏遠(yuǎn)的遠(yuǎn)東地區(qū)的Sakhalin 2 LNG出口項(xiàng)目中持有12.5%的股份。三井和國有的日本石油、天然氣和金屬國家公司(Japan Oil, Gas and Metals National Corp.)通過日本北極LNG聯(lián)盟持有北極LNG 2項(xiàng)目的10%股份。

三菱

三菱公司持有Sakhalin 2 LNG項(xiàng)目10%的股份。

SODECO

The Sakhalin Oil and Gas Development Co(簡稱SODECO)聯(lián)合公司持有Sakhalin 1油氣項(xiàng)目30%的股份，該公司包括日本石油勘探公司(Japan Petroleum Exploration Co.)、日本國家石油公司(Japan National Oil Corp)、Itochu Corp和Marubeni Corp.。

大規(guī)模農(nóng)業(yè)

ADM

美國農(nóng)業(yè)巨頭Archer-Daniels-Midland Co.(ADM)在俄羅斯擁有430多名員工，在包括莫斯科和圣彼得堡在內(nèi)的多個(gè)城市設(shè)有辦事處。該公司還在這些地方與Aston Foods成立了一家合資企業(yè)。

嘉吉

美國嘉吉公司(Cargill)在俄當(dāng)?shù)負(fù)碛?,500多名員工，業(yè)務(wù)范圍從油籽交易、食品壓碎到家禽加工和特殊食品配料。

Louis Dreyfus

路易達(dá)孚(Louis Dreyfus)在亞速海有一個(gè)谷物運(yùn)輸碼頭，每年可以出口110萬噸，還擁有內(nèi)陸的大型谷物筒倉。

邦吉(BG.US)

邦吉(Bunge Ltd.)在俄羅斯羅斯托夫擁有一個(gè)港口，并在沃羅涅日擁有一個(gè)油籽壓榨廠、煉油廠和成品油包裝業(yè)務(wù)。

奧蘭

奧蘭(Olam International Ltd.)在俄羅斯有一個(gè)子公司：Outspan國際有限公司，該公司是俄羅斯食品加工行業(yè)最大的原材料和半成品供應(yīng)商之一。奧蘭還投資了亞速港的一個(gè)港口基礎(chǔ)設(shè)施，以支持糧食出口業(yè)務(wù)。這家總部位于新加坡的公司在俄羅斯擁有近2000名員工。

但該公司首席執(zhí)行官Sunny Verghese表示，該公司在俄羅斯和烏克蘭的直接投資加起來僅占其銷售額和營收的1%。