瑞信：下調(diào)中電控股(00002)評級至“中性” 目標價降至83港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，將中電控股(00002)評級由“跑贏大市”降至“中性”，目標價由88港元降至83港元。由于來自澳洲盈利貢獻下降，下調(diào)2022-23年每股收益7%-11%。該股在過去三個月市場波動期間，跑贏大市9%，認為收益率為3.9%是公平的。

報告中稱，公司去年營運盈利跌17.8%至95.17億元，遜于市場及該行預(yù)期，主因澳洲電力業(yè)務(wù)虧損;全年派息與2020年同比持平，符合預(yù)期。澳洲業(yè)務(wù)方面，下半年經(jīng)營業(yè)績轉(zhuǎn)虧9.2億元，導(dǎo)致全年虧損;今年仍然要面臨挑戰(zhàn)，包括已實現(xiàn)的低批發(fā)電價，更高的天然氣成本和零售能源市場的激烈競爭。管理層沒有對可能出售Energy Australia發(fā)表評論，但表示將對新的商業(yè)伙伴開放。

與此同時，由于受監(jiān)管中國香港地區(qū)營運盈利保持彈性，同比升5%，約占經(jīng)常性利潤的81%。中國內(nèi)地業(yè)務(wù)受到燃煤發(fā)電的影響，而取得虧損，管理層預(yù)計2022年煤炭成本正?；纳?。