小摩：維持網(wǎng)易-S(09999)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至195港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持網(wǎng)易-S(09999)“增持”評(píng)級(jí)，雖然網(wǎng)易去年第四季電腦游戲表現(xiàn)正面，但對(duì)今年網(wǎng)游前景看法謹(jǐn)慎，并下調(diào)其網(wǎng)游收入預(yù)測(cè)6%，雖然預(yù)期今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將有所上升，但仍將其目標(biāo)價(jià)由200港元調(diào)低至195港元。同時(shí)，將2022-23年度收入分別下調(diào)5%及6%，以反映網(wǎng)游收入減少，而2022及23年經(jīng)調(diào)整每股盈利也各下調(diào)1%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率則分別上調(diào)0.7及0.8個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告中稱，網(wǎng)易今年網(wǎng)游前景堪憂，主要由于兩款新游戲《哈利波特》和《永劫無(wú)間》今年上半年收入預(yù)計(jì)偏低;受宏觀拖累主要作品收入表現(xiàn)也不佳;內(nèi)地游戲版號(hào)恢復(fù)審批無(wú)期，或進(jìn)一步推遲新作的發(fā)布。此外，該行預(yù)計(jì)，網(wǎng)易今年第一季網(wǎng)游收入同比增長(zhǎng)13%，全年增長(zhǎng)8%。由于投資者憂慮網(wǎng)游監(jiān)管前景以及未來(lái)1-2個(gè)月股價(jià)的催化劑有限，預(yù)計(jì)網(wǎng)易股價(jià)短期內(nèi)將維持區(qū)間波動(dòng)。