小摩：維持香港電訊-SS(06823)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)13.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持香港電訊-SS(06823)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.5港元。其在中國(guó)香港電話表現(xiàn)疲弱下，每基金單位分派仍同比增長(zhǎng)3%，主要受5G每用戶平均收入(ARPU)上升/強(qiáng)勁住宅寬頻需求/更嚴(yán)格的資本開支控制/更低借貸成本/Now TV業(yè)務(wù)鞏固所帶動(dòng)。

該行指出，香港電訊擁有具彈性的業(yè)務(wù)組合/7%的高息率/電商及金融科技業(yè)務(wù)等新增長(zhǎng)動(dòng)力，又相信香港5G市場(chǎng)潛在的價(jià)格戰(zhàn)或可緩和。該行預(yù)期2022-23年每基金單位分派同比增長(zhǎng)3%/4%;并預(yù)計(jì)2022年底5G滲透率達(dá)30%。