小摩：維持東亞銀行(00023)“中性”評級 目標價升至14.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持東亞銀行(00023)“中性”評級，目標價由14港元上調至14.3港元，相當預測今年市賬率0.4倍。并將2022/23年盈利預測分別下調1%和上調6%，以考慮到2022年信貸成本的適度增長，但2023之后的凈息差擴張。

報告中稱，由于非利息收入疲軟，東亞銀行2021財年的業(yè)績低于該行預期，而強勁的盈利反彈是由大幅降低的信貸成本和出售資產(chǎn)推動。該行認為，東亞銀行強勁的盈利反彈/派息增長/資產(chǎn)質素改善/藍十字的潛在出售，應該會在短期內讓東亞股價表現(xiàn)相對出色，不過更大的中國內地商業(yè)物業(yè)貸款/敞口意味著更高的資產(chǎn)質量不確定性，和更大程度地抵銷美國加息的利好因素，因此潛在的股本回報率趨勢可能仍遜于同業(yè)。