小摩：維持玖龍紙業(yè)(02689)“增持”評級 目標(biāo)價降至13.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持玖龍紙業(yè)(02689)“增持”評級，雖然市場前景平平，但其目前估值處于歷史低位，認(rèn)為已反映較低盈利預(yù)測，目標(biāo)價由16港元降至13.5港元，相當(dāng)預(yù)測今年市盈率9倍及市賬率1倍，2022年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測由1.52元降至1.24元人民幣，2023年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測由1.5元降至1.31元人民幣。

報告中稱，公司近日公布截至去年12月底止中期業(yè)績稅后盈利同比跌約35%至25.6億元人民幣，與之前公布的盈警一致。玖龍紙業(yè)高昂的原材料成本影響了毛利率，公司管理層在分析師會議上表示，今年的成本可能繼續(xù)保持高位。