小摩：上調(diào)金蝶國(guó)際(00268)評(píng)級(jí)至“增持” 目標(biāo)價(jià)28港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，將金蝶國(guó)際(00268)評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”，目標(biāo)價(jià)28港元，公司是其在中國(guó)軟件或SaaS領(lǐng)域的首選之一。

報(bào)告中稱(chēng)，經(jīng)歷過(guò)去一年約50%的調(diào)整后，目前公司股價(jià)相當(dāng)于2022年企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售額的9.7倍，具吸引力，因?yàn)槠涑晒Φ脑朴?jì)算轉(zhuǎn)型帶來(lái)了更高的增長(zhǎng)持續(xù)性。該行認(rèn)為，中國(guó)的ERP軟件市場(chǎng)正處于適中狀態(tài)，增長(zhǎng)保持穩(wěn)定在每年13%至14%的良好水平，競(jìng)爭(zhēng)也相當(dāng)平緩，新進(jìn)入者有限。而北京的本土化推動(dòng)對(duì)金蝶等國(guó)內(nèi)企業(yè)而言更是巨大的利好，因可以在未來(lái)幾年從大型企業(yè)包括國(guó)有企業(yè)獲得額外的份額。