花旗：重申信和置業(yè)(00083)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至8.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，重申信和置業(yè)(00083)“沽售”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由8.55港元調(diào)高1.8%至8.7港元。

報(bào)告中稱，信和置業(yè)昨日(17日)公布2022上半財(cái)年業(yè)績(jī)，核心凈利潤(rùn)43.68億元，同比增長(zhǎng)104%。由于逸瓏灣8完成和凱匯的余貨銷售，其上半財(cái)年核心利潤(rùn)占該行此前全年預(yù)期的73%，而在沒有項(xiàng)目完成的情況下，下半財(cái)年盈利可能會(huì)下降。另外，集團(tuán)期內(nèi)凈租金收入跌4.4%至15.58億元，略低于該行預(yù)期。集團(tuán)派中期息每股0.15元，較去年同期增加1仙，該行認(rèn)為有一點(diǎn)驚喜。

該行指出，信和置業(yè)被視為中國(guó)香港住宅行業(yè)的代表，尤其是自2017年加快土地儲(chǔ)備收購(gòu)之后。不過，該行對(duì)今年住宅行業(yè)的看法悲觀，認(rèn)為在樓價(jià)疲弱的環(huán)境下，其估值將繼續(xù)受壓。集團(tuán)手頭凈現(xiàn)金390億元，由于存款回報(bào)預(yù)期下降，可能會(huì)選擇投資其他領(lǐng)域，包括風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，令其處兩難。此外，該行預(yù)計(jì)集團(tuán)2022-24財(cái)年盈利將低于2021財(cái)年的水平，其每股派息未來3年可能只是名義上提高或維持不變。