交銀國際：維持中國財險(02328)“中性”評級 目標價升11.8%至8.5港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持中國財險(02328)“中性”評級，目標價從7.6港元提高11.8%至8.5港元，預計2021-22年盈利增長13.6%/7.1%。

報告中稱，中國財險2021年保費增長主要來自意外傷害及健康險、農險，2022年1月車險/非車險保費均增長強勁。2021年10月以來，車險綜改對車險保費增速負面影響減弱，單月車險保費增速逐月回升。該行預計，中國財險2021年綜合成本率為98.8%，較前三季度基本持平，同比保持穩(wěn)定。預計2022年車險綜合成本率有望保持穩(wěn)定。非車險保持10%以上的增速，但目前增長較快的政策性業(yè)務難以貢獻顯著承保利潤，而商業(yè)非車險盈利能力有待提升。