智通美股研報(bào)(2.15) | Bernstein予特斯拉(TSLA.US)“跑輸大盤”評(píng)級(jí) Wedbush上調(diào)美光科技(MU.US)目標(biāo)價(jià)至120美元

Bernstein：予特斯拉(TSLA.US)“跑輸大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)300美元

分析師Toni Sacconaghi表示，鑒于特斯拉目前并未開發(fā)2.5萬美元或更低價(jià)格的汽車，自動(dòng)駕駛/全自動(dòng)駕駛對(duì)特斯拉的投資意義“可以說比以往任何時(shí)候都更重要”。

這位分析師認(rèn)為，特斯拉“不會(huì)是第一家將叫車網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化的公司”，這在很大程度上是因?yàn)樗鼪]有采用地理隔離的方法，而地理隔離可能是早期機(jī)器人出租車運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵參數(shù)。Sacconaghi認(rèn)為，全自動(dòng)駕駛的交付時(shí)間可能會(huì)比特斯拉預(yù)計(jì)的更長(zhǎng)。

他補(bǔ)充道，行業(yè)高管/專家認(rèn)為，在未來幾年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)L5級(jí)別全自動(dòng)駕駛的可能性非常小。這位分析師還認(rèn)為，全自動(dòng)駕駛面臨的監(jiān)管障礙非常高。

Piper Sandler：將特斯拉(TSLA.US)的目標(biāo)股價(jià)從1300美元上調(diào)至1350美元，并維持該股“增持”評(píng)級(jí)

分析師Alexander Potter預(yù)計(jì)，特斯拉2022年的交付量為158萬輛，這意味著比2021年增長(zhǎng)69%。Potter表示，特斯拉Model Y車型是近期最大的增長(zhǎng)動(dòng)力，而芯片供應(yīng)是限制因素。

他補(bǔ)充說，盡管特斯拉的毛利率在2021年“是一個(gè)成功的故事”，但很難預(yù)測(cè)2022年的情況。Potter表示，特斯拉的現(xiàn)金流令它免受宏觀不確定性的影響。

Wedbush：將美光科技(MU.US)評(píng)級(jí)從此前的“中性”上調(diào)至“跑贏大盤”，同時(shí)將該股目標(biāo)價(jià)從100美元上調(diào)至120美元

分析師Matt Bryson表示，上調(diào)評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)的主要原因是美光科技的NAND閃存芯片短期市場(chǎng)預(yù)期上調(diào)以及未來高需求驅(qū)動(dòng)下其長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)有所緩和。

盡管Bryson認(rèn)為，相對(duì)于公司的具體執(zhí)行能力，整體行業(yè)基本面對(duì)近期業(yè)績(jī)的影響更大，但他也指出，美光提高了NAND產(chǎn)品執(zhí)行力，似乎使公司能夠充分利用任何與同行之間競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)的重大機(jī)遇。

該分析師還預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體元件產(chǎn)品滲透率的快速增長(zhǎng)在未來幾年會(huì)轉(zhuǎn)化為應(yīng)用端對(duì)更大內(nèi)存的需求，進(jìn)而帶動(dòng)美光科技NADN和DRAM存儲(chǔ)芯片銷量增長(zhǎng)。此外，Bryson表示他對(duì)DRAM行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定性比以往更加有信心，并認(rèn)為市場(chǎng)擴(kuò)張空間非常大。

Cantor Fitzgerald：將諾瓦瓦克斯(NVAX.US)的目標(biāo)價(jià)從282美元下調(diào)至174美元，維持對(duì)該股的“增持”評(píng)級(jí)

分析師Charles Duncan表示，調(diào)整目標(biāo)價(jià)的原因是目前市場(chǎng)對(duì)新冠病毒加強(qiáng)劑的關(guān)注度逐漸減弱，以及初次新冠疫苗接種率較高。Duncan在一份研究報(bào)告中寫道，盡管他堅(jiān)信NVX-CoV2373產(chǎn)品具有差異化和更具可行性的臨床表現(xiàn)，這一信念并未受到任何動(dòng)搖，但該分析師稱營(yíng)收確認(rèn)時(shí)機(jī)表明，對(duì)該公司近幾年和未來幾年的預(yù)測(cè)應(yīng)該采取更加保守的姿態(tài)。

美國(guó)銀行：將Bloom Energy(BE.US)評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)由28美元上調(diào)至29美元。

Benchmark：將Roku(ROKU.US)目標(biāo)價(jià)從525美元下調(diào)至325美元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

Jefferies：予Splunk(SPLK.US)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為160美元。