交銀國(guó)際：下調(diào)華潤(rùn)電力(00836)評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)降至23.06港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告，將華潤(rùn)電力(00836)評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”降至“中性”，考慮到不確定性，下調(diào)可再生能源分部的估值基準(zhǔn)，由2022年市凈率1.7倍調(diào)低至1.5倍，目標(biāo)價(jià)由25.8港元下調(diào)10.6%至23.06港元。

報(bào)告中稱，公司發(fā)盈警，預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)同比跌70%至80%，跌幅較該行原先預(yù)測(cè)的17%大。該行認(rèn)為消息負(fù)面，因早前與投資者交流，他們預(yù)計(jì)即使在最壞的情況下，去年盈利只會(huì)同比跌50%。

整體而言，在考慮更高的動(dòng)力煤成本假設(shè)后，該行下調(diào)對(duì)集團(tuán)2021-2023年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)73%/3%/2%，預(yù)計(jì)去年末期息將同比減75%至每股0.1元。對(duì)于集團(tuán)在港分拆可再生能源部門(mén)上市的計(jì)劃，該行表示傾向保守，可能令其市場(chǎng)吸引力下降。