交銀國際：維持信義光能(00968)“買入”評級 目標(biāo)價降至17.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持信義光能(00968)“買入”評級，目標(biāo)價由18.88港元下調(diào)7.8%至17.4港元，2022年預(yù)測市盈率25倍。

該行預(yù)計(jì)，公司2021年下半年收入同比增長21%，較2021年上半年則增長15%;但玻璃價格大跌，以及純堿等原料價格大漲，預(yù)計(jì)同期股東應(yīng)占溢利同比跌21%。

報告提到，2021年12月公司宣布與信義玻璃(00868)合資發(fā)展多晶硅業(yè)務(wù)。該行指，業(yè)務(wù)有望成為公司利潤新增長點(diǎn)，但2023年后多晶硅或面臨嚴(yán)重產(chǎn)能過剩，變相公司盈利仍存較大不確定性?；谏鲜鲆蛩兀约肮夥鄬︼L(fēng)電成本優(yōu)勢削弱等，壓制光伏制造板塊估值。