花旗：予領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級 目標(biāo)價89.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，予領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級，目標(biāo)價89.8港元。

報告中稱，領(lǐng)展房產(chǎn)基金宣布與國際房地產(chǎn)投資集團(tuán)Oxford Properties籌組合資公司，對其在中國香港以外地區(qū)持續(xù)擴(kuò)張商業(yè)物業(yè)，市場表示普遍支持，雖然交易初始收益率增幅并不顯著，但投資組合的總?cè)胱÷蕿?2.6%，長期加權(quán)平均到期租賃期(WALE)超過5.8年，內(nèi)部年化租金上漲幅度約4%，預(yù)計將帶來持續(xù)的正租金增長。

報告提到，領(lǐng)展估計收購?fù)瓿珊髤⒖钾?fù)債比率將輕微增加至24.6%，加上2.75%的增量融資成本及15%的預(yù)扣稅，預(yù)計可分派收入將增加至6100萬港元，每基金單位可派2.9港仙?？紤]到新收購的投資組合每年租金可上漲4%，入住率有可能進(jìn)一步提高，帶來持續(xù)正增長，未來領(lǐng)展預(yù)期將繼續(xù)關(guān)注更多國際資產(chǎn)，實現(xiàn)投資組合多元化。該行預(yù)計，新資產(chǎn)僅占領(lǐng)展總投資組合價值的1.5%，估計未來12個月收益率增長達(dá)0.9%，交易預(yù)期于今年上半年完成，相信市場對此次收購總體反應(yīng)中性。