全員滿貫？起底56家中國“芯”股業(yè)績預告

2021年，疫情帶來的“缺芯后遺癥”仍在，全球芯片市場依舊熱火朝天，我國半導體產(chǎn)業(yè)也迎來了彎道超車的機會，忙忙碌碌開啟中國“芯”征程?；鸨男酒袌鰩淼氖遣粩鄶U大的市場規(guī)模。根據(jù)中國半導體協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)半導體市場規(guī)模約為1.9萬億，預計2022年會有9%的增長率，市場規(guī)模將會達到2萬億到2.1萬億之間。

不僅如此，2021年“中國芯”收獲也頗豐，前有創(chuàng)歷史新高的進口芯片金額，后有全線飄紅的“芯”股業(yè)績預告。

從日前海關總署公布的數(shù)據(jù)來看，2021年中國進口的芯片總量為6354.8億個，同期增長了16.9%，進口金額突破到了近4326億美元，同比增長23.6%，均創(chuàng)下歷史新高。除了海關總署數(shù)據(jù)外，隨著年關將近，據(jù)筆者統(tǒng)計已有超56家半導體企業(yè)公布了2021年業(yè)績預告，從目前公布的報告來看，一眾中國芯片企業(yè)也是狠狠吃了一波缺芯潮紅利。

一路高歌的設計企業(yè)

IC設計是中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈中最蓬勃發(fā)展的領域。在2021年ICCAD上，魏少軍教授在《實干推動設計業(yè)不斷進步》中指出，2021設計業(yè)銷售預計為4586.9億元，比2020年的3819.4億元增長20.1%。此外，魏少軍還表示，經(jīng)中半?yún)f(xié)統(tǒng)計，2021年設計業(yè)企業(yè)數(shù)量達到2810家，比去年增長592家，增長比例為26.7%。

在筆者統(tǒng)計的56家半導體企業(yè)中，設計業(yè)就占了25家，占比最高。從公布的凈利潤（未扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤）來看，東芯股份、復旦微電、國民技術、兆易創(chuàng)新、恒玄科技、新潔能、紫光國微、全志科技、納思達、北京君正、富瀚微、晶晨股份、富滿微、炬芯科技、明微電子、圣邦股份等超13家企業(yè)預計同比增速突破100%，樂鑫科技和卓勝微增速則在100%區(qū)間浮動。其中，東芯股份、國民技術、北京君正三家企業(yè)增幅更是預計將突破十倍。

公告顯示，東芯股份預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為超2.4億元，同比增幅超1154.28%，作為大陸領先的存儲芯片設計公司，東芯股份聚焦于中小容量存儲芯片的研發(fā)、設計和銷售，是大陸少數(shù)可以同時提供Nand、Nor、Dram等主要存儲芯片完整解決方案的公司；北京君正是一家嵌入式 CPU 領先廠商，產(chǎn)品主要分為存儲芯片、模擬與互聯(lián)芯片、微處理器芯片和智能視頻芯片四類，2021年預計盈利超8億元，同比增幅可達1003.94%；國民技術是中國安全芯片、通用MCU領軍企業(yè)，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤超1.7億元，增幅超1,413.16%。

從凈利潤數(shù)額（未扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤）來看，東芯股份、國民技術、復旦微電、兆易創(chuàng)新、恒玄科技、新潔能、樂鑫科技、卓勝微、紫光國微、全志科技、納思達、中穎電子、北京君正、富瀚微、晶晨股份、富滿微、明微電子、瑞芯微、圣邦股份、韋爾股份、格科微等21家企業(yè)凈利潤額破億元。

其中，兆易創(chuàng)新、卓勝微、紫光國微、納思達、韋爾股份、格科微等6家企業(yè)凈利潤額突破十億元。兆易創(chuàng)新是國內(nèi)存儲芯片產(chǎn)業(yè)龍頭，以及領先的閃存芯片設計公司；卓勝微是國內(nèi)射頻芯片龍頭；紫光國微則以智慧芯片為核心；納思達旗下極海半導體則主要面向工業(yè)級通用MCU，并積極布局汽車電子相關業(yè)務；韋爾股份從半導體產(chǎn)品設計、分銷業(yè)務起家，2019年通過并購布局了CMOS圖像傳感器業(yè)務（即CIS芯片）；格科微主要從事CMOS圖像傳感器和顯示驅動芯片的研發(fā)、設計和銷售，在12英寸CIS項目的投產(chǎn)后，將由Fabless轉變?yōu)镕ab-Lite?？梢哉f，他們皆為拔頭籌者。

從上表業(yè)績預告不難看出，我國設計企業(yè)已經(jīng)具備了比較充分的能力，設計水平也有了極大的提升，并開始向“從有到好”和“從好到優(yōu)”邁進。但我們也應該居安思危，魏少軍指出，要意識到2021年設計業(yè)的業(yè)績增長一定程度上是由于全球產(chǎn)能緊張，供需平衡被打破引發(fā)的集成電路漲價所導致。一旦產(chǎn)能緊張情況緩解，企業(yè)的業(yè)績就有可能回落。我們依舊面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。

中游企業(yè)的博弈

聊完了設計產(chǎn)業(yè)，自然少不了晶圓制造、封測以及IDM廠商。雖然公布業(yè)績預告的企業(yè)數(shù)量不及設計企業(yè)，但凈利潤數(shù)額和增速卻不會讓我們失望。

制造

此次統(tǒng)計的制造類企業(yè)只有一家，賽微電子。預計2021年年度賽微電子歸屬于上市公司股東的凈利潤1.81億元至2.21億元，比上年同期變動-10%至+10%。

此外，雖然中芯國際沒有公布業(yè)績預告，但曾在互動平臺表示2021年銷售收入較上年預計增長39%。

華虹半導體則是公布了第四季度業(yè)績。據(jù)介紹，華虹半導體第四季度業(yè)績銷售收入及其兩眼，創(chuàng)下歷史新高，達到5.283億美元，同比增長88.6%，連續(xù)六個季度刷新紀錄；凈利潤、年化凈資產(chǎn)收益率也雙雙創(chuàng)下歷史新高；毛利率達到29.3%，其中八英寸廠的毛利率首次達到了40%。

封測

在封測領域，本次筆者統(tǒng)計到了5家企業(yè)，國內(nèi)封測三巨頭通富微電、華天科技、長電科技皆已公布了業(yè)績預告。

其中，長電科技無論是增速還是凈利潤都居于高位，預計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為28億元到30.8億元，同比增長114.72%到136.20%；通富微電預計凈利潤可達10億元，增幅為174.80%-195.48%；華天科技則預計2021年凈利潤13.2億元至15億元，同比增長88.11%至113.76%；專注于傳感器領域封測業(yè)務的晶方科技預計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.52億元至5.75億元，同比增長44.65%至50.67%；專注于芯片測試的利揚芯片預計2021年實現(xiàn)營業(yè)收入4.05億元至4.3億元，同比增長60.19%至70.08%。

綜合他們報告來看，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，在5G建設加速、消費電子及汽車電子需求增長等因素影響下，下游行業(yè)高度景氣，進而產(chǎn)能不斷釋放，業(yè)績也在持續(xù)增長。

IDM

在此次統(tǒng)計的5家IDM廠商中，士蘭微以2145%到 2165%增速一騎絕塵，不僅領先其他IDM企業(yè)，更是此次統(tǒng)計的56家半導體企業(yè)中增速最高者。此外，華潤微同比增加129%到132%；華微電子同比增加207.18%到 246.67%；揚杰科技比上年同期增長90%至110%；捷捷微電比上年同期增長65%至80%。

雖然士蘭微沒有公布具體的凈利潤數(shù)額，但是僅憑21倍的增速就足以抓取我們的眼球。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道報道，在目前已經(jīng)出爐業(yè)績預告的A股半導體公司中，士蘭微的業(yè)績增幅排在首位。

士蘭微公告顯示，2021年其電源管理芯片、MEMS 2 / 2 傳感器、IPM（智能功率模塊）、MOSFET、IGBT、SBD、TVS、FRD、LED 等產(chǎn)品的營業(yè)收入大幅增長。受益于新能源汽車行業(yè)的興起，IGBT產(chǎn)品需求激增。士蘭微曾披露，其自主研發(fā)的V代IGBT和FRD芯片的電動汽車主電機驅動模塊，已通過國內(nèi)多家客戶測試，并給部分客戶批量供貨。

“輔助們”的勝利

除了上述提到的設計、制造、封測以及IDM廠商外，不少設備、材料、元器件上市廠商也相繼公布了業(yè)績預告，作為半導體產(chǎn)業(yè)鏈的幕后玩家，他們也以飆升的凈利潤成績圓滿告別2021年。

設備

在設備領域，筆者統(tǒng)計到了7家企業(yè)，增幅大多都在100%左右，中微公司、北方華創(chuàng)、晶盛機電、大族激光等4家企業(yè)凈利潤額或超十億元。

其中，中微公司雖預計同期歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增加93.01%到109.26%，但其扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤增速也已破千，預計同比增長1,100.72%到 1,315.13%，金額預計為2.8億元到3.3億元。

綜合報告來看，上述企業(yè)給出的業(yè)績增長原因主要在于以下幾點：國內(nèi)半導體設備國產(chǎn)化進程加快、半導體行業(yè)景氣度持續(xù)向好、公司主營業(yè)務下游客戶需求旺盛、公司產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。

材料

材料作為半導體產(chǎn)業(yè)的最上游，在下游企業(yè)都在轟轟烈烈造芯的同時，也帶動了我國材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)SEMI預計2021年中國大陸材料市場將達到104億美元規(guī)模，同比增長9.2%。

此次筆者統(tǒng)計了7家材料企業(yè)的業(yè)績預告，其中巨化股份增速高達959%到1148%，預計2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.1億元到11.9億元。立昂微也實現(xiàn)了200%左右的增幅，預計凈利潤在 5.9億元和6.4億元之間。

此外，晶瑞電材預計歸屬于上市公司股東的盈利超1.7億元，比上年同期增長120.92% 至185.9%；飛凱材料預計歸屬于上市公司股東的盈利可達4億元；鼎龍股份預計歸屬于上市公司股東的凈利潤超2億元；神工股份預計在2.1億元到 2.3億元之間，同比增長109.42%到129.37%。

元器件

在電子元器件方面，艾華集團、蘇州固锝、宏微科技、惠倫晶體、銀河微電等企業(yè)的凈利潤額也是全員增長。

艾華集團實現(xiàn)利潤總額 5.7億元，同比增長 28.84%；蘇州固锝預計比上年同期增長至少112.83%；宏微科技預計同比增長125.24%至 155.28%；惠倫晶體預計比上年同期至少增長593.01%；銀河微電則是預計同比增加111.39%左右。

寫在最后

總的來說，通過上述56家半導體上司公司的業(yè)績預告，可以看出2021年是當之無愧的“中國芯”豐收年。但是就如同上文所提到的，不僅僅設計業(yè)，制造、封測、設備、材料等領域都要意識到2021年業(yè)績增長一定程度上是由于全球產(chǎn)能緊張，供需平衡被打破引發(fā)的集成電路漲價所導致。一旦產(chǎn)能緊張情況緩解，企業(yè)的業(yè)績就有可能回落。

在全線飄紅的現(xiàn)狀下，企業(yè)更應該腳踏實地，勇于創(chuàng)新，不沉溺于資本的偏愛。如同魏少軍教授所說的，我們在為今年取得優(yōu)異成績喝彩的同時，更要保持旺盛的斗志和清醒的頭腦，真抓實干，不斷努力，為中國集成電路的發(fā)展貢獻我們的力量。

本文編選自“半導體行業(yè)觀察”，作者：龔佳佳；智通財經(jīng)編輯：黃曉冬。