默沙東(MRK.US)新冠口服藥能成為投資者買入該股的理由嗎?

自默沙東(MRK.US)成功研發(fā)新冠藥物Molnupiravir后，各種關(guān)于該藥物的新聞鋪天蓋地，然而，這種治療方法足以說服投資者買入該股嗎?

從股價(jià)方面看，與其同行和大盤相比，默沙東的表現(xiàn)好壞參半。年初至今，默沙東股價(jià)漲幅為3.6%，過去12個(gè)月上漲2.6%。相比之下，紐交所Arca制藥指數(shù)自年初以來下跌6%，但自去年1月以來上漲了7.4%。與此同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)年初至今下跌8.5%，但在過去12個(gè)月里上漲了13%。

評級方面，市場分析師予以默沙東的平均評級為“買入”。在過去90天追蹤的25位分析師中，有10位予以該股“強(qiáng)勁買入”評級，5位予以“買入”評級，10位予以“持有”評級。

不過，總體而言，分析師對于默沙東的長期增長潛力表示擔(dān)憂。分析師表示，該公司最暢銷的腫瘤治療藥物Keytruda最早可能在2028年失去市場排他性地位，目前尚不清楚該公司能否用其他產(chǎn)品來彌補(bǔ)這一損失。

雖然，值得注意的是，該公司最近斥資115億美元收購了心血管藥物開發(fā)商Acceleron Pharma，以幫助拓展產(chǎn)品線。但Keytruda對于默沙東的重要性依然不容忽視。根據(jù)默沙東第三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司Q3銷售額為132億美元，其中，Keytruda貢獻(xiàn)了45億美元。默沙東第二款暢銷產(chǎn)品是HPV疫苗Gardisil，銷售額達(dá)到了20億美元。

在市場看來，默沙東新冠藥物Molnupiravir不太可能填補(bǔ)這一空缺。最近的研究表明，Molnupiravir在預(yù)防嚴(yán)重疾病方面的效果遠(yuǎn)不如輝瑞(PFE.US)的新冠藥物Paxlovid。盡管如此，這兩種藥物近期都獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的緊急使用授權(quán)。

不過，依然有分析師對默沙東的增長前景持樂觀態(tài)度。富國銀行分析師發(fā)表研報(bào)，認(rèn)為市場對Keytruda即將失去市場排他性的擔(dān)憂“為時(shí)尚早，這一情況的發(fā)生至少還有七年的時(shí)間，我們相信該公司已經(jīng)做了足夠多的工作來緩和這種擔(dān)憂?！痹撔杏枰阅硸|的評級為“增持”，目標(biāo)價(jià)為90美元。