大和：重申信達(dá)生物(01801)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)降28.4%至48港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申信達(dá)生物(01801)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)由67港元下調(diào)28.4%至48港元，下調(diào)2022年收入預(yù)測7%，下調(diào)海外盈利及生物仿制藥預(yù)測市盈率，但長期相信公司有潛力成為生物制藥公司，基于其銷售團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品渠道。

報(bào)告中稱，公司PD-1抑制劑信迪利單抗(Sintilimab)，在美上市仍存不確定性，以及相信不穩(wěn)定因素未完全移除。公司仿制藥業(yè)務(wù)仍然強(qiáng)勁，但預(yù)期今年國家醫(yī)療保障局將推出相關(guān)“集中采購”，而公司3款已上市的生物仿制藥均潛在納入風(fēng)險(xiǎn)。公司今年也缺乏催化劑，估計(jì)目標(biāo)產(chǎn)品仍需時(shí)3-5年來制造盈利。