方正證券Q4基金持倉分析：倉位繼續(xù)新高，加科技新能源、減醫(yī)藥順周期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，方正證券發(fā)布研究報(bào)告稱，截至1月24日，偏股型基金(普通股票型基金+混合型開放基金中的偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)2021年四季報(bào)已基本披露完畢，根據(jù)對(duì)基金四季報(bào)披露數(shù)據(jù)的分析統(tǒng)計(jì)，2021年四季度市場基金份額及資產(chǎn)凈值環(huán)比仍在穩(wěn)健增長，從變化趨勢(shì)看，2017年四季度以來基金市場規(guī)?？傮w增長較為平穩(wěn)，雖然2018年三季度至2019年三季度增長態(tài)勢(shì)有所放緩，但2020年一季度開始基金規(guī)模再次出現(xiàn)大幅回升的跡象。發(fā)行規(guī)模上，四季度基金發(fā)行整體略有降溫。2021年四季度共發(fā)行基金462只，同比上升50%，環(huán)比下降15%，發(fā)行份額5651億份，同比下降26%，環(huán)比下降20%。

核心結(jié)論：

1)四季度市場基金總規(guī)模仍在穩(wěn)健增長，不過四季度基金發(fā)行整體略有降溫。

2)總倉位持續(xù)提高，創(chuàng)下了近幾年來的歷史新高。

3)板塊配置上，創(chuàng)業(yè)板占比下降，主板、科創(chuàng)板占比上升。

4)行業(yè)配置上，電子、電氣設(shè)備和國防軍工等板塊四季度占比增幅居前，而醫(yī)藥生物、化工、有色金屬等板塊倉位有所調(diào)減。

5)從集中度的角度看，四季度基金前三重倉行業(yè)集中度環(huán)比上升，而重倉股集中度持續(xù)下降。

6)從機(jī)構(gòu)持倉與行業(yè)表現(xiàn)看，傳媒、電子、休閑服務(wù)指數(shù)表現(xiàn)與機(jī)構(gòu)持倉高度相關(guān)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期、海外市場大幅波動(dòng)、歷史經(jīng)驗(yàn)不代表未來。

本文來自方正證券研究所《2021年四季度基金持倉分析：倉位繼續(xù)新高，加科技新能源、減醫(yī)藥順周期》;作者：燕翔；智通財(cái)經(jīng)編輯：謝雨霞。