智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考(01.20) | 冰點(diǎn)期

文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤(pán)綜述】

今天的市場(chǎng)相當(dāng)?shù)淖儜B(tài)，指數(shù)波瀾不驚，但下跌的高達(dá)3829家，只有745家上漲，是2022年最慘的一天。

央行在極力呵護(hù)市場(chǎng)，包括LPR報(bào)價(jià)的下行及把LPR報(bào)價(jià)時(shí)間從9點(diǎn)半改為9點(diǎn)15分。目的就是為了讓LPR報(bào)價(jià)時(shí)間跟股市競(jìng)價(jià)時(shí)間相匹配，做好預(yù)期管理。

市場(chǎng)當(dāng)然是聞風(fēng)而動(dòng)，進(jìn)攻方向主要是銀行和地產(chǎn)等。其中銀行股表現(xiàn)相對(duì)突出，如次新蘭州銀行(001227.SZ)再度漲停，齊魯銀行(601665.SH)炸板。對(duì)應(yīng)的還有保險(xiǎn)類(lèi)的中國(guó)平安(601318.SH)、新華保險(xiǎn)(601336.SH)等。地產(chǎn)方面有龍頭新華聯(lián)(000620.SZ)及新品種華遠(yuǎn)地產(chǎn)(600743.SH)都拉出了漲停，但整體地產(chǎn)并沒(méi)有什么動(dòng)靜，有不少品種跌幅還比較大。

另外就是券商，龍頭華林證券(002945.SZ)跳空漲停，其它有長(zhǎng)城證券(002939.SZ)、廣發(fā)證券(000776.SZ)等，不過(guò)也不像整體要發(fā)動(dòng)的樣子。在老周期之內(nèi)已經(jīng)沒(méi)有新意。

上述品種，說(shuō)實(shí)話(huà)本身對(duì)市場(chǎng)的帶動(dòng)能力并不強(qiáng)，反而會(huì)形成吸血效應(yīng)，導(dǎo)致其它板塊資金不足而走弱。因此，每次投資者每次看到這類(lèi)品種上漲，就知道這個(gè)行情很難做。

另一邊，長(zhǎng)春高新(000661.SZ)受集采影響昨日跌停后，今日趟了一字跌停。再度對(duì)價(jià)值類(lèi)品種形成壓制。鋰電池類(lèi)今天繼續(xù)擴(kuò)大了跌幅。趨勢(shì)形成真的很可怕，看不到盡頭。

九安醫(yī)療(002432.SZ)出了業(yè)績(jī)公告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)271.40%-395.19%，Q4凈利預(yù)計(jì)8.49億元-11.49億元，創(chuàng)下上市以來(lái)單季度歷史新高，這則業(yè)績(jī)公告再度刺激九安醫(yī)療跳空高開(kāi)再度封板。帶動(dòng)了龍津藥業(yè)(002750.SZ)接近漲停。精華制藥(002349.SZ)在昨日反包之后一字漲停，疫情這條線(xiàn)的亞太藥業(yè)(002370.SZ)、開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)(600272.SZ)都被帶動(dòng)，不過(guò)都是尾市封板，能否持續(xù)上漲需要觀察。

數(shù)字貨幣方面，龍頭金財(cái)互聯(lián)(002530.SZ)再度走一字板，翠微股份(603123.SH)、海量數(shù)據(jù)(603138.SH)走換手板。海聯(lián)金匯(002530.SZ)助攻。元宇宙龍頭湖北廣電(000665.SZ)今天巨量震蕩，一度漲停但后面炸板，持續(xù)觀察后續(xù)換手情況。嶺南股份(002717.SZ)這個(gè)板不錯(cuò)。傳媒這塊繼續(xù)有吉視傳媒(601929.SH)、引力傳媒(603598.SH)帶隊(duì)，但板塊帶動(dòng)不明顯。

有消息稱(chēng)，天虹股份(002419.SZ)自有品牌開(kāi)發(fā)并推出了天優(yōu)醬香酒，生產(chǎn)工廠(chǎng)位于貴州省仁懷市茅臺(tái)鎮(zhèn)核心產(chǎn)區(qū)，占地面積1200余畝，年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)醬酒5500噸，產(chǎn)能規(guī)模名列茅臺(tái)鎮(zhèn)前四強(qiáng)。根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，該酒款售價(jià)為399元。天虹商場(chǎng)作為深圳知名商場(chǎng)，沾上了醬香白酒概念，今日一字漲停。市場(chǎng)就是這樣，新的品種受到強(qiáng)烈追捧，過(guò)氣品種則被無(wú)情拋棄，曾經(jīng)的“小茅臺(tái)”中銳股份(002374.SZ)今天則是大跌超8個(gè)點(diǎn)。

這種環(huán)境下，外資還大舉買(mǎi)入125億，估計(jì)重點(diǎn)是買(mǎi)入了銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等品種，而內(nèi)資反而是拋出了手上走弱的賽道股，因此整體的步調(diào)并不一致，市場(chǎng)的走勢(shì)相當(dāng)混亂。

市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)急劇下降，只剩下極少數(shù)品種能賺錢(qián)，進(jìn)入典型的冰點(diǎn)期。因此，踩錯(cuò)了節(jié)奏會(huì)很慘，看指數(shù)做更是有很強(qiáng)的誤導(dǎo)。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入125.76億元，買(mǎi)入的品種主要集中在證券、保險(xiǎn)、銀行、有色、農(nóng)業(yè)及白酒類(lèi)。重點(diǎn)品種如下圖：

【熱門(mén)板塊分析】

科創(chuàng)板即將迎來(lái)做市商機(jī)制，建議關(guān)注龍頭券商。證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，擬在科創(chuàng)板引入做市商機(jī)制，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開(kāi)征求意見(jiàn)情況，進(jìn)一步完善《做市規(guī)定》并履行程序后，發(fā)布實(shí)施該規(guī)定。主要內(nèi)容：1)實(shí)施方式：初期采用試點(diǎn)方式允許適格券商展業(yè)；2)準(zhǔn)入資格：凈資本持續(xù)不低于100億元、最近三年獲評(píng)A類(lèi)A級(jí)(含)以上；3)準(zhǔn)入程序：申請(qǐng)展業(yè)須經(jīng)上交所評(píng)估、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)業(yè)務(wù)資格；4)做市券源：可從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入、使用自有股票、從中證金融借入的股票；5)內(nèi)控要求：完善業(yè)務(wù)隔離、防止利益輸送；6)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)：原則上科創(chuàng)板做市持股不超過(guò)5%健全異常交易監(jiān)控機(jī)制；7)監(jiān)管執(zhí)法：違法違規(guī)展業(yè)將被采取監(jiān)管措施或行政處罰。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理模式轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)隽?，主要原因是居民存款逐漸由帶來(lái)較低回報(bào)和流動(dòng)性的銀行轉(zhuǎn)向能帶來(lái)較高回報(bào)和高流動(dòng)性的股市趨勢(shì)不變，疊加券商基金投顧試點(diǎn)擴(kuò)張和逐漸擴(kuò)大的基金保有量，證券業(yè)景氣度不斷上升；創(chuàng)新型業(yè)務(wù)孕育的新市場(chǎng)所貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)?cè)隽?，例如融券?guī)模擴(kuò)大、場(chǎng)內(nèi)外衍生品業(yè)務(wù)需求旺盛、券結(jié)基金模式的探索和“投行+投資”雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式的普及等均會(huì)抬升證券公司的業(yè)績(jī)水平。全證券行業(yè)來(lái)看，上述增長(zhǎng)支撐邏輯將為全行業(yè)提供新的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)：對(duì)于大型券商來(lái)說(shuō)，將在國(guó)家打造航母級(jí)券商的戰(zhàn)略方向上深入發(fā)展；對(duì)于中小券商來(lái)說(shuō)，各家的展業(yè)方向及能力將受益于新的藍(lán)海市場(chǎng)，賺取差異化收益。

華林證券(002945.SZ):獲2021年度銀行間本幣市場(chǎng)機(jī)構(gòu)評(píng)優(yōu)"年度市場(chǎng)影響力獎(jiǎng)" 。

廣發(fā)證券(000776.SZ):發(fā)布易淘金App10.0版本。

東方財(cái)富(300059.SZ):子公司23億元公司債券發(fā)行完成。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

中科金財(cái)(002657.SZ):多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)對(duì)倒，買(mǎi)二是知名游資的席位對(duì)倒凈買(mǎi)入2558萬(wàn)元，當(dāng)日凈買(mǎi)入3875萬(wàn)元，該股今日連板強(qiáng)勢(shì)漲停，預(yù)計(jì)有溢價(jià)。

基本面分析：公司堅(jiān)持以服務(wù)金融、政府與公用事業(yè)、企業(yè)客戶(hù)為基礎(chǔ)，深入推進(jìn)區(qū)塊鏈、隱私計(jì)算、數(shù)字貨幣、開(kāi)放銀行等科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以科技服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并打造價(jià)值共享的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)科技賦能平臺(tái)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)實(shí)現(xiàn)從IT到DT到AT的技術(shù)升級(jí)。公司目前擁有“支持區(qū)塊鏈的安全多方計(jì)算方法、設(shè)備及存儲(chǔ)介質(zhì)”發(fā)明專(zhuān)利。公司在數(shù)字貨幣的技術(shù)應(yīng)用、場(chǎng)景拓展、運(yùn)營(yíng)服務(wù)方面進(jìn)行嘗試。

一流的銀行IT解決方案提供商，擁有二維碼編解碼核心功能產(chǎn)品、票據(jù)二維碼生成打印系統(tǒng)及專(zhuān)業(yè)識(shí)讀機(jī)具；為商業(yè)銀行提供一系列的二維碼防偽及自動(dòng)識(shí)別解決方案；具備金融科技全業(yè)務(wù)鏈的服務(wù)能力；業(yè)務(wù)包括智能銀行解決方案、數(shù)據(jù)中心建設(shè)解決方案、IT服務(wù)管理解決方案三大部分，開(kāi)展包括金融資產(chǎn)交易、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化等互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)；另外投資中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中心，增資大金所、安糧期貨；全年公司金融科技綜合服務(wù)營(yíng)收6.44億元，占比38.48%，數(shù)據(jù)服務(wù)收入9.82億元，占比58.73%。

公司持續(xù)保持對(duì)數(shù)字貨幣等新技術(shù)、新趨勢(shì)密切的關(guān)注和跟進(jìn)，充分發(fā)揮現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)及政府與公共事業(yè)企業(yè)等客戶(hù)資源，利用現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，抓住歷史機(jī)遇。公司區(qū)塊鏈已在工信部工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公共服務(wù)平臺(tái)、海關(guān)、首都機(jī)場(chǎng)、北京舞蹈學(xué)院、某高校實(shí)驗(yàn)室區(qū)塊鏈云平臺(tái)等場(chǎng)景或項(xiàng)目下開(kāi)展應(yīng)用；同時(shí)，公司區(qū)塊鏈產(chǎn)品已完成與華為T(mén)aiShan服務(wù)器、浪潮P(pán)ower服務(wù)器的適配。公司已經(jīng)擁有一定的技術(shù)儲(chǔ)備，包括發(fā)明專(zhuān)利和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。

12月15日公告，公司擬與上海浦昌股權(quán)投資基金管理有限公司、山西中匯清控能源開(kāi)發(fā)有限公司共同投資武漢睿鈺股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。投資基金總規(guī)模18億元，公司作為有限合伙人擬以自有資金認(rèn)繳出資8億元。投資方向主要以股權(quán)的方式進(jìn)行投資，包括對(duì)成長(zhǎng)期企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資和成熟型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為主的投資，兼顧與投資人產(chǎn)業(yè)和發(fā)展的協(xié)同。優(yōu)先對(duì)投資人產(chǎn)業(yè)鏈及布局行業(yè)進(jìn)行投資。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

唐人神(002567.SZ)：近期獲嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、中融基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司12月生豬銷(xiāo)量12.52萬(wàn)頭，同比下降22.14%，環(huán)比上升33.76%；銷(xiāo)售收入合計(jì)23,158萬(wàn)元，同比下降16.83%，環(huán)比上升40.25%。由于國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌和飼料原料等成本上漲，從而導(dǎo)致生豬養(yǎng)殖成本上升和業(yè)務(wù)盈利水平同比下降。公司的業(yè)務(wù)盈利趨勢(shì)和行業(yè)基本保持一致。

在養(yǎng)豬業(yè)務(wù)方面，公司表示，將繼續(xù)聚焦湖南、廣東核心養(yǎng)殖區(qū)域。根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整出欄節(jié)奏以及投資進(jìn)度，唐人神確定了以湖南省、廣東省為重點(diǎn)核心養(yǎng)殖區(qū)域。以廣東為例，廣東當(dāng)?shù)刎i價(jià)較高，原料成本較低，唐人神加大了在廣東省的投資力度，加快韶關(guān)、佛山、云浮、茂名豬場(chǎng)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。 同時(shí)，唐人神繼續(xù)支持龍華農(nóng)牧做大做強(qiáng)，發(fā)揮優(yōu)秀子公司的標(biāo)桿作用。

據(jù)介紹，唐人神與龍華農(nóng)牧管理團(tuán)隊(duì)采用事業(yè)合伙人機(jī)制，與社會(huì)資本合作，為龍華農(nóng)牧發(fā)展提供資金支持，積極支持龍華農(nóng)牧新增130萬(wàn)頭產(chǎn)能建設(shè)。今年上半年，龍華農(nóng)牧現(xiàn)有存欄母豬3.79萬(wàn)頭，上半年生豬出欄17.33萬(wàn)頭。 此外，唐人神繼續(xù)開(kāi)展智能養(yǎng)豬技術(shù)項(xiàng)目，聯(lián)合院士專(zhuān)家，加大在遠(yuǎn)程診斷、健康評(píng)估、飼料營(yíng)養(yǎng)等方面研發(fā)力度，建立豬病預(yù)測(cè)模型，實(shí)現(xiàn)疫病實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與有效控制，養(yǎng)殖過(guò)程數(shù)據(jù)自動(dòng)采集與分析，對(duì)部分豬病進(jìn)行提前預(yù)警，輔助獸醫(yī)進(jìn)行遠(yuǎn)程診斷，先后在甘肅天水、湖南株洲、云南祿豐等豬場(chǎng)投入運(yùn)營(yíng)。

12月14日晚間公告，董事會(huì)同意公司與仁化縣人民政府簽署《投資協(xié)議書(shū)》，公司以自有資金投資建設(shè)動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)生物飼料研產(chǎn)銷(xiāo)基地項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)生物飼料生產(chǎn)線(xiàn)、綜合辦公大樓、研發(fā)中心等具備研產(chǎn)銷(xiāo)一體化能力的生產(chǎn)、生活設(shè)施，計(jì)劃總投資1.3億元。

公司表示，生豬養(yǎng)殖行業(yè)是一個(gè)需求相對(duì)穩(wěn)定、規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億產(chǎn)值、未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期會(huì)存在的一個(gè)民生行業(yè)；生豬養(yǎng)殖行業(yè)近幾十年逐步開(kāi)始規(guī)?；M(jìn)程，尤其是非洲豬瘟后規(guī)?；M(jìn)程加速，預(yù)計(jì)近10年規(guī)?；M(jìn)程有望持續(xù)，大型企業(yè)擴(kuò)張是主旋律；經(jīng)過(guò)2019年四季度至2021年一季度的高豬價(jià)、二季度后生豬價(jià)格暴跌，公司更加強(qiáng)烈意識(shí)到需要注重發(fā)展質(zhì)量，需要低成本、高質(zhì)量的擴(kuò)張。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買(mǎi)賣(mài)建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。