大和：重申九毛九(09922)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)23.8%至24港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，重申九毛九(09922)“買入”評級，認(rèn)為短期不確定性持續(xù)，但長期看法正面；由于盈利預(yù)測及行業(yè)估值下調(diào)，目標(biāo)價由31.5港元下調(diào)23.8%至24港元，但在內(nèi)地餐飲股板塊中，續(xù)偏好九毛九，預(yù)計2021-23年盈利年復(fù)合增長93%。

報告中稱，公司2021年翻臺數(shù)字逐步恢復(fù)至疫前水平，去年“太二酸菜魚”、“九毛九”同店銷售分別恢復(fù)至疫前多于90%、80%水平。報告引述管理層對2022年開店步伐、原材料及人力成本控制、毛利率表現(xiàn)有信心，但該行指出，在年初Omicron疫情下，短期復(fù)蘇續(xù)起伏不定。由于收入增長預(yù)期看法保守，大和削公司2021-23年每股盈利預(yù)測21%-30%，以反映較慢的增長趨勢，及新銷售點快速發(fā)展時間較預(yù)期長。