高盛：維持普拉達(dá)(01913)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至63.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持普拉達(dá)(01913)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由61.5港元微升3.1%至63.4港元。鑒于公司的利潤(rùn)率擴(kuò)張機(jī)會(huì)，2023年和2024年的估值倍數(shù)迅速下降，認(rèn)為2022-24年利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)為16%;與同行平均水平13%相比，估值具吸引力。

報(bào)告中稱(chēng)，與2019年相比，去年下半年零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)21%，意味著第四季度加速增長(zhǎng)至22%，按季加速。普拉達(dá)宣布2021年全年集團(tuán)總收益33.64億歐元，略高于預(yù)期;按固定匯率計(jì)算較2020年增長(zhǎng)41%，較2019年增長(zhǎng)8%。零售渠道表現(xiàn)較2019年比優(yōu)于預(yù)期。該行銷(xiāo)售預(yù)測(cè)增長(zhǎng)2.6%。

該行表示，公司在這個(gè)早期階段沒(méi)有提供細(xì)節(jié)2021年的盈利能力，但已確認(rèn)該集團(tuán)在有利渠道的推動(dòng)下，21財(cái)年息稅前利潤(rùn)顯著增長(zhǎng)及銷(xiāo)售更高。為此，該行更新去年及今年息稅前利潤(rùn)預(yù)測(cè)升4%。普拉達(dá)去年總收益，按固定匯率計(jì)算較2020年增長(zhǎng)41%。